五一节后，券商策略分析师集体相对乐观。看好的方向上，AI、中特估、大消费、景气细分等方向都有所提及。

建投策略陈果团队指出，一季度全A营收增速等指标仍在探底，五一出行恢复亮眼，但制造业PMI已露出疲态，海外处于多事之秋，高利率环境下美国银行风险事件频发，衰退风险上升。市场处于再平衡期，低位把握再布局机会。短期结构上关注在低位资产中寻找景气稳定或好于预期方向，中期线索在于科技周期与复苏链中的弹性方向。

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中信策略秦培景团队指出，经济预期5月将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面统一，夯实市场上行基础。预计5月A股仍处于今年第二个关键做多窗口中，并将步入业绩驱动的行情阶段。依旧坚持高切低，关注上半年景气持续改善的品种。

天风策略刘晨明团队参考历史tmt行情指出，5月之后布局应该向景气趋势改善更为明显的细分赛道倾斜和AI赋能方向：

一是传媒和计算机子行业中，当前景气改善较明显的游戏、金融IT、云计算；

二是AI赋能拉动较大的方向，如算力、部分AI应用；

三是全球半导体周期接近见底+国产替代逻辑下，看好半导体产业链机会。

国海策略胡国鹏团队则认为，5月风格重回成长占优的概率较大，过去十年5-7月是成长占优并且延续性较好的一段时期，核心在于业绩进入空窗期，与此同时经济逐步进入淡季，亮点相对有限，但产业趋势进入验证期，容易出现有利于新兴产业发展的催化剂。

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