作者 | 周智宇
(资料图片仅供参考)
编辑 | 张晓玲
往年的财报季,香港中环的奢华酒店总是人满为患。碧桂园、恒大齐聚于此,资本、投行簇拥,分析师人头攒动,五千亿、万亿的目标,从这里传出。
如今,曾经心比天高的地产商消失了,比亚迪、吉利等新能源车企成了新的主角,意气风发,自信满满。
在去年超越特斯拉成为全球第一新能源车企后,比亚迪站到了全世界的舞台中央。
3月29日的业绩会上,比亚迪董事长王传福又立了个FLAG,成为中国第一大汽车制造商,一举超越“南北大众”。年销量300万辆打底,力争360万辆。
不仅要做新能源第一,还要做所有车企的第一。王传福离他“2025年成为全球第一车企”的愿景,似乎也不远了。
硬币的另一面则是,年初特斯拉的降价风暴席卷全行业,比亚迪也不得不卷入其中。并且,降价的特斯拉对比亚迪的王座形成了极大的威胁,更别提特斯拉还有新品大杀器。
比亚迪的造富神话也在逐渐褪色。去年登顶万亿后,至今股价跌幅达30%,持有比亚迪14年的股神巴菲特不断减持;投资机构也出现分化,抱团不再。
想要守住全球新能源销冠的铁王座,比亚迪仍有一场硬战要打。
去年新能源汽车市场超预期发展,比亚迪是最获益的一家,规模与利润齐飞。营收4240.61亿元,同比增96.2%;归母净利润166.22亿元,同比增长超4倍。
通过押注新能源汽车,比亚迪改变了收入结构,减少了对消费电子板块的依赖,将“不赚钱”的帽子丢在了地上,狠狠踏了两脚。
去年,它来自汽车相关业务营收为3246.9亿元,同比增151.8%,占总营收比为76.57%。
体现在毛利率上,消费电子板块的毛利率在6.1%,而汽车板块毛利率来到了20.39%。考虑到比亚迪在汽车板块的收入、利润还包括电池、光伏业务,刨去这部分后,比亚迪整车毛利率更加可观,与特斯拉25.3%的毛利率差距也进一步缩小。
比亚迪是如何做到的?答案也很简单,车卖得更多、卖得更贵。
去年比亚迪全年销量约186.85万辆,接近2021年的2.5倍。去年12月单月销量就在23.52万辆,相当于12月时每卖出3辆新能源汽车,就有一辆是比亚迪。
这让比亚迪在去年一举超过了特斯拉,成为全球销量最高的新能源车企。也成为国内销量第一的车企,超越一汽大众的180.2万辆。
规模效应带来的结果,就是对上下游产业链话语权更强,固定生产成本分摊后更低,加上比亚迪在垂直整合能力上的优势,利润水平也随之提升。
并且比亚迪通过过去两年的品牌高端化,售价也从此前的10-20万区间,上探至30万乃至66万的价格带。
比亚迪董事会秘书李黔也在业绩会上表示,去年汽车的ASP(平均销售单价)有了提升。根据东吴证券测算,比亚迪2022年ASP达到15.7万元,同比增长3%。
王传福也很凡尔赛地说,比亚迪在10-20万区间有定价权,他也不希望搞得大家很难受,别人没活路。
对比亚迪来说,它的一个战略重心就是在稳住10-20万价格区间的市场规模,同时进一步冲高。
去年比亚迪汉、海豚都为比亚迪价格冲高立下了汗马功劳;通过重组旗下高端品牌腾势及电动MPV腾势D9推出,比亚迪也冲向了最高66万元的单车售价;加上比亚迪在海外市场也开始遍地开花,在中高端市场拥有更多话语权的比亚迪,也有了更多利润空间。
比亚迪的市场优势仍在持续。今年前3个月,比亚迪实现销量55.21万辆,同比增长92.81%。
2022的业绩,显然让王传福很是得意。他也想攀上一个新的高峰。
王传福认为,新能源市场有三个机会,持续深入的电动化、高端品牌的重新洗牌以及出口,比亚迪已准备充分。
这三者也体现出,规模、市场占有率,仍是比亚迪追求的核心目标。
按照王传福的预测,今年新能源汽车渗透率还会进一步提升,预计会到40%-45%,达850万-900万辆。相比去年底各家券商机构预计960万辆、1000万辆的乐观预期,出现明显下调。
王传福给比亚迪定下300万-360万的销量目标。这比之前传闻的400万辆也有所下调。
这是因为市场的竞争比预料得更加残酷。年初特斯拉掀起的降价潮,以及随后车市史无前例的价格战,也昭示着今年市场的激烈程度前所未有,即便是比亚迪也需要调整应对。
今年,比亚迪秦、汉和唐等车型陆续在2、3月换代升级,在配置升级的同时,售价较去年均有所下调。尤其是秦 PLUS DM-i 2023冠军版,起售价9.98万元,实现“油电同价”,向燃油车吹响了进攻的号角。
当然在王传福的眼里,燃油车早就不是他的竞争对手了。业绩会上他直言,“现在日系车全面落后了”。
以往日系混动车,走的就是性价比路线,经过过去两年的厮杀,比亚迪也在混动领域如愿实现了对市场的洗牌。按照中信证券等机构预测,接下来混动车型要在需求层面“平替燃油车”,销量主力也会从过去的一二线城市下沉到二三线及以下的市场。
特斯拉才是比亚迪最强劲的竞争对手。
比亚迪的危机感在于,特斯拉有降低一半成本制造下一代电动车的计划,如果顺利,2024年左右特斯拉就能够量产这款15万左右的车型。
最新消息显示,特斯拉正在为其低价车型制定一个年产400万辆的计划。截至目前,特斯拉中国未就此给出回应。但也有熟悉特斯拉的人士表示,推出低价车型走量,一切都在规划当中,只是具体车型尚未确定。
这意味着,特斯拉将直接杀到比亚迪的腹地,这是比亚迪最自信,且拥有定价权的市场区间。而凭借智能驾驶方面的优势,这款入门款特斯拉将极具竞争优势;比亚迪眼下的短板,也正是智能驾驶。
比亚迪和特斯拉这两个新能源汽车里的王者,在明年势必将短兵相见,在大众市场里掀起滔天骇浪。
王传福面上说着无人驾驶、自动驾驶都是忽悠,但其实在这一领域,比亚迪早已布局。此前,比亚迪就通过自研,或是与Monenta、地平线等公司合作,推进智能驾驶的发展。
今年英伟达GTC大会上,英伟达也表示,比亚迪部分新一代车型会搭载DRIVE Orin计算平台,并配备激光雷达,从今年二季度开始陆续上市。
王传福也意味深长说,“我们的技术池子里有很多鱼,关键时候就捞一条出来。”未来2-3年比亚迪还是会用人海战术、用大量的研发人员,保持颠覆性技术迭代的能力。
“工程师红利”让比亚迪走到了今日。可以看到,2021年底还只有28.8万名员工的比亚迪,目前员工数已经达到了66万,并且还在飞速扩张中。
劲敌特斯拉也不遑多让。去年底,特斯拉全球全职员工人数12.79万人(未计零工),较2021年底增加了约2.86万人。
要想守住全球新能源的铁王座,比亚迪注定要与特斯拉继续缠斗。这注定是一场激动人心的时代传奇。
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