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达利欧助理“打飞的”来华调研,对冲大鳄对哪些中国公司感兴趣?

全球领先的对冲基金桥水,在近年更换了核心领导班子,但创始人达利欧的影响依然无远弗届。

在中国,作为备案的私募管理人,桥水中国的受托规模日前也已“升高”至百亿元以上。


(相关资料图)

资事堂日前发现,桥水在过去一年内曾调研了三家内地上市公司,其中一家公司更有达利欧亲率的研究团队成员到场。

向来主打宏观策略的桥水,何以对个股感兴趣?

他(她)们又对哪些上市公司感兴趣?

答案十分引人关注!

曾明确表态不挖牛股

桥水是目前全球规模靠前的对冲基金,他们主要策略通常在宏观、债券、大类资产配置等领域。

大约2019年前后,桥水(中国)投资管理有限公司向内地协会备案,开始运营面向中国投资者的私募产品。

据悉,桥水在中国内募集管理的产品也主要运行中国股票、债券、商品、汇率的宏观策略,投资行踪神秘,最新规模已过百亿元。而且,桥水在此前路演中曾强调,他们不会通过配置个股个券寻找超额收益,而是配置沪深 300、中证 500、港股指数等ETF进行交易。

相关团队也否认自己是量化基金,并称其中国发行的基金“满仓、做多、一般不做空”。

至少三次调研公司

公开资料显示:桥水基金调研A股公司的记录至少有三家。

Choice显示,首次调研纪录产生于2022年7月22日,桥水团队与其他四家中国本土机构疫情调研了浙江交科

第二次调研出现于2023年2月14日,桥水团队与诸多机构一同调研了苏州银行

桥水基金的第三次调研则发行在上月底(2月28日),此次调研桥水派出了三人团队,而且”一对一”模式调研,调研对象为石基信息的副总裁兼董秘罗芳和证券部人员何龙光。

三家公司行业各不相同

值得关注度是,桥水团队出手的三次调研行业相差相当大,且都不属于大市值公司,其调研目的很难推测。

浙江交科是浙江交通投资集团的下属国有控股企业,实控人为浙江省国资委。

它主要从事建设工程安全风险评估(设计、施工、行政许可)、第三方施工安全顾问、设计咨询(公路、市政、水运)、交通技术类科研、计算机软硬件开发、系统集成、环境监测咨询、电子产品的研发、销售、安装及维护等业务。

苏州银行属于江苏地区的城商行,规模中等,业绩增长速度相对好一些。

而石基信息则是为酒店业、餐饮业等提供信息系统起家,业务现已拓展到为多种服务也提供软件解决方案和云服务平台。

从调研纪要看,桥水基金对石基信息的调研问题中规中矩,主要围绕公司发展重点、股东情况、国际化战略与地缘风险、海外团队、推广策略以及技术系统等方面。

调研团队“不寻常”

有趣的是,桥水基金调研石基信息的人员,分别为Tony Hsu、Siqi Yang、Steven Kryger。

上述三人的组合并”不寻常”。

桥水中国团队向中基协的人员备案中,总计37人,其中有一位女士名叫杨思琪,与上述Siqi Yang名字相同,判断为同一人。

公开信息显示,杨思琪2021年于北京大学光华管理学院完成本科学业,之后加入桥水,职位为投资分析师。

调研石基信息的另外两个人,并没有出现在桥水中国的备案人员名单中。

公开信息显示:一位名叫Tony Hsu的人士早年曾执掌专注于亚洲股票的对冲基金,管理规模曾超20亿美元资金。

最为关键的是:Steven Kryger也参与了石基信息的调研,他曾担任过桥水“创始人研究团队”的主管(Head of Founder"s Research Team)。

所谓创始人研究团队中的“创始人”指的就是达利欧。

也就是说,Steven Kryger是达利欧的研究团队的负责人,直接为达利欧的研究课题服务,是其研究的“左膀右臂”。

资料显示,Steven Kryger早年毕业于耶鲁大学,2010年加入桥水基金,最初负责客户服务与市场营销,负责的客户包括主权财富基金和养老金机构。

他之后加入桥水研究团队,期间还曾负责新兴市场研究。

综合以上内容,可以推断这次桥水调研“三人组”,至少一位来自美国母公司,并对一家中国上市公司采取”上门拜访”的单独交流。

来者”有故事”

上文提及的Steven Kryger,在桥水基金内部还担任着比较多的职务。

比如,桥水内部还有一个投资引擎部门(Investment Engine department),Steven也是负责人之一,主要负责薪酬和晋升方面的代表性和透明度。 

另外,这位人士担任了桥水对外捐助和文化包容性的联络人,在相关领域有很大知名度。

此外,他还有其他社会职务,包括他是一名志愿消防员,在一家民间组织的董事会任职,并负责运营一些社会慈善和志愿者相关的项目。

虽然,我们目前无法推测,桥水多次调研内地上市公司的直接想法。

但随着中国经济的持续向上发展,海外机构对中国公司关注度,只会不断加强。桥水的调研或许是这个趋势的一个缩影。

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