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(1)晨星奖提名名单公布,有不少我们我们多次介绍过的基金经理,林英睿、沈楠、莫海波...也有几个之前没怎么介绍的,刘旭、杨鑫鑫、林乐峰、杨嘉文...(2)去年偏股TOP10的基金经理——金拓,他管的几只基金近期都增聘了基金经理,而且都不是新手基金经理,于是就有基民就猜了:“金拓是不是要走了?”01
晨星奖提名名单
晨星奖是比“金牛奖”含金量还高的奖,看重的主要是近3年、近2年、近1年风险调整后的收益,权重分别是5:3:2。这是今年获得提名的几只基金,及他们近3年、近2年、近1年的业绩。刘旭是2018年9月开始独立管理大成高新技术产业的,2019-2022年,这只基金连续4年排名同类前50%。比如,2019年重仓食品饮料,2020年年后逐步加仓机械,消费和大制造的行情都有抓住。所以,2019-2021年,他的业绩都比较好,但2022年,机械平均也跌了20%,刘旭的业绩就被拉下来了,亏了17.92%,但同类排名也能排进前30%。虽然会阶段性的重仓某个行业,但刘旭的回撤竟然控制的也不错。2018年的大跌中,最大回撤是22.25%,跑赢沪深300指数10个点。2021年春节后的大跌中,最大回撤是25.52%,跑赢沪深300指数14个点。杨鑫鑫就是纯粹的价值风格了,十大重仓股平均市盈率只有10倍左右。在赛道崛起的2019年、2020年,连续2年同类后50%。不过2021年、2022年价值崛起后,表现优异,2021年同类前22%,2022年同类前4%。基本上主要行业都会配一些,第一大行业仓位也就10%左右。第一大重仓股仓位控制在5%左右,十大重仓股集中度30%多。这么做的结果就是杨鑫鑫回撤控制的非常好,几次大的回调中,他都跑赢了大盘。而且,在他任内,工银创新动力的最大回撤只有13.44%,大幅跑赢沪深300和同行。过去3年(2020-2022),大成高新技术产业的收益是68.3%,最大回撤是25.52%。工银创新动力,收益是47.8%,最大回撤是13.44%。不管收益,还是回撤,两只基金都大幅跑赢同行和大盘,所以,我们看夏普比率,两只基金每承担“1份风险”都能创造“0.1份以上”的超额收益,而同行平均只能创造“0.06份”超额收益。混合型基金提名的是林英睿、沈楠、林乐峰、莫海波、杨嘉文。他们管的基金也都是高夏普比例,每承担“1份风险”能创造“0.1份以上”的超额收益。林英睿的业绩是5人中最好的,过去3年基金涨了122.85%,最大回撤是12.46%,不管收益还是回撤,都排名第一。这主要是因为他持仓偏价值,赶上了2021年春节后价值崛起的风口,再加上2021年初的煤炭、周期行情、去年底的后疫情行情都被他抓住了,这才有了“收益最高、回撤最小”的神话。莫海波在去年一季度、三季度都有降仓位,二季度、四季度又加回来了。沈楠则是二季度才开始降仓位,三季度加回来一些,四季度又加回来一些。但不同的是,莫海波持仓偏集中,选出一到两个看好的行业进行重点投资。仓位几乎都集中在军工、农林牧渔(种子)、煤炭、地产四个行业上了。几乎不会重仓某一行业,十大重仓股集中度也常年保持在30%+的位置。再加上沈楠的换手率(200%)比莫海波(100%)要高一些,林乐峰是股债双栖,股票基金和偏债基金都管的还不错。有不少人对他的总结是“自上而下”和“自下而上”相结合,持仓也是极其分散,像沈楠那样,几乎不会重仓某一行业。只在2021年上半年降了下仓位,从87.86%降到75.77%,降了12个点,但在三季度就加回去了。他的收益,更多的应该是靠精选个股得来的,控制风险的手段主要是行业分散。过去3年最大回撤是24.52%,和莫海波差不多,跑输沈楠和林英睿。从基本面出发,筛选出那些“好公司”,然后结合估值和企业成长空间,估算潜在的投资收益,再选那些未来三年复合收益率能达到20%的公司进行投资。此外,他还特别注重行业分散,也是几乎不会重仓某一行业,回撤竟然控制的也还不错,2018年、2021年春节后的2次大跌中都跑赢了沪深300。2021年二季度,市场已经跌完了后,他突然把仓位降下来了,从82%降到71%,三季度又降到62%。对此,他的解释是“市场上阶段性估值性价比高,且有中长期投资逻辑的个股数量变少”。至于2022年上半年把仓位加回来,则是因为符合他要求的股票数量又多了。从行情上来看,他的这次择时不算很成功,但也是他对投资理念的坚定执行,做到了“知行合一”。02
金拓
长期业绩非常好,2019年初开始管中融核心成长,这只基金在2019-2021年连续3年排名同类前16%,2022年排前1/3左右。但2月28日,这只代表基金突然增聘了共管基金经理,金拓管的其他两只基金也在同一天和更早之前增聘了基金经理。吴刚,基金管理经验超过5年了,独立管理经验也超过4年了;陈荔、王可汗,都是基金管理经验在2年左右,独立管理经验接近1年。所以“老带新”的可能性不大,然后就有基民猜了:“金拓不会是要走了吧”。2019-2021年,基金同类排名前30%,2022年,同类前50%;其中,王海峰偏价值,和金拓的成长风格不匹配,想换的小伙伴不妨在武阳和刘畅畅之间比较下。本文作者:懒猫,来源:懒猫的丰收日,原文标题:《几位高收益、低回撤的基金经理~》风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。