作为FOF持有家数最多的基金经理之一,刘旭的投资风格一直稳中有进。
近日,他在一场交流活动上谈到了自己对2023年乃至更远周期的看法,以及对于回撤的最新回应。
站在当前时间点,刘旭比较看好2023年的存量经济机会,也关注消费、机器人等领域的机会。
(资料图片仅供参考)
“我们已经和增量经济告一段落,正式走向存量经济了,虽然增长速度整体减缓,但明显的机会还是不少。”
比如,在存量里面,谁能够把自己的渠道做得更深、谁更符合消费者的需求、谁更好地应对碎片化的客户结构,未来三到五年中,会有很多这样类似的机会涌现。
在行业领域方面,他专门提到了机器人在家庭内的应用场景,认为有待挖掘的机会很多。
此外,刘旭还表示,包括他在内,自2015年左右入行的基金经理往往有两个特点,一个是很多人都是自下而上地进行选股,另一个是普遍习惯于在一个比较稳定的范式内去做投资。
但显然,这两年外部环境已经让这个范式经受了考验。他表示,目前自己对于宏观政策的掌握并没有超越社会的平均认知水平,从规避风险角度来看,对于宏观政策的理解非常重要。
2022年,刘旭的“代表作”大成高新技术产业A的回撤表现要稍微高于往年。
对此,刘旭的解释有两点,一是对去年年底的持仓中,某些个股存在高估;二是问题的根源更多在于投资者对定价的理解不同,比如是以当下估值来判断还是企业整体的运营能力等因素。
他表示,可以肯定的是,未来这个现象会得到大幅改进,从时间维度来看,未来七年的情况预计会好于过去七年。
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