又是一个不眠的周末。

11月25日，国家人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施，自28日起在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区（具体名单见文末），投资者可建立个人养老金账户用于养老投资。

这意味着，众所期盼的，个人养老金“免税”投资养老的安排正式启动。

(相关资料图)

按照相关规定，在以上36个城市（地区），参加城镇或城乡基本养老保险的劳动者，将率先享有每人每年最高12000元的税前投资额度，上述额度内的免税投资将在个人退休（或出国、丧失劳动能力等情况）后提取用于养老。

而就几乎在相关政策宣布的同时，各家银行争夺个人开立养老金资金“账户”的“大战”已经打响。个别银行甚至开出来，开立账户可获得200元红包的奖励。

这样的“羊毛”，到底值不值得“薅”？

投资养老金的“关键四步”

综合相关法规和行业信息，普通投资者参与个人养老金投资，大致分关键的四步。

第一步，检视个人身份：

目前只有在前述的36个城市或地区（文末图标）里，具备城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的参保人才可以参与。

上述36个城市（地区）里既包括北京、上海、天津、重庆四个直辖市，也包括各省自治区的1~2个试点城市，此外，福建省全省都是先行地区。

第二步：选择银行等渠道开立个人养老金账户。

该账户（即资金账户）是个人未来投资享受税收优惠、管理投资资金的核心账户，将对接国家相关部门和电子平台。

目前开立个人养老金账户主要是以下几个渠道：通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡，“掌上12333APP”或商业银行等渠道建立个人养老金账户。

其中，商业银行是比较方便，且可能存在开户优惠的开户渠道（后续会详细说）。投资者只需要在相关银行开立过的I类账户下，开设一个养老金二类账户即可，不少银行已经在APP上开通了相关专区和版块。

值得提醒的是，一个人只能开设一个资金账户，且必须指定在一个渠道上。所以选择一个合适的银行是这一步非常重要的一环。

第三步，通过银行、基金公司等相关销售渠道，进行基金、养老理财等的投资。

目前，监管机构已经批准了129只养老基金FOF供投资者首批投资。未来这个投资范围可能会进一步扩大。

值得提醒的是，由于上述产品最长的成立年限都不超过五年，绝大多数产品未存续满一个完整市场周期，此时对产品的收益和回撤进行比较为时过早。

投资者不妨针对产品的特性、管理人的诚信程度，适当分散投资，让个人的养老投资平稳起步。

第四步，定期回顾个人养老组合表现，对组合内的养老产品进行调整、优化。

挑选银行渠道有门道

虽然28日个人养老投资就将全面启动，但从实际进展看，目前的关键是先挑选一家合适的银行作为个人养老资金的结算行。

建议投资者可以通过个人观察研究，选择一家自己“资金调度方便”、“养老产品线宽广（比如有大量养老理财和基金可投资的）、”技术系统迅捷”、“规模较大有保障”的银行来作为个人的资金结算行。

其中，“个人资金调度方便”是很重要的一个要素，养老投资是个长期的事情，必须考虑到个人的资金取用方便，尽量避免反复跨行转款，给个人养老投资增加不必要的负担。

“产品线宽广”，则是为了给个人养老投资充分的“选择度”。虽然，未来各代销渠道会相当发达，弥补产品线的不足。但从历史上看，理财产品往往和开户行有密切关联，找到一个产品线宽广的银行平台非常重要。

此外，技术力量较强、APP反映迅捷流畅，可以显著提升个人的投资体验。

而“规模较大有保障”也非常关键，养老投资的取用，理论上多数要到个人退休年龄后，相关银行规模较大、生存能力强，是对个人养老资产的保障。

各家开户渠道”福利不一”

目前，为了争取更多服务投资者，各家银行已经拿出诚意，给出开户红包，这里，资事堂做了一个集中梳理，供投资者考察（其中条款截至11月25日，日后可能有变动）。

广发银行APP显示，预约该行的个人养老金账户开立，可以提前锁定200元福利金。

招商银行上海分行称，预约该行个人养老金信息，有机会抽取高达66元现金红包。

工行郑州分行表示，在该行开户成功最高可得90元立减金，最低可得50元立减金。

工行厦门分行也表示，预约开立个人养老金账户，赠50元微信立减金。

建行深圳市分行，点击预约养老金信息，领取预约好礼 。

交通银行则提出，在该行首次开立个人养老金资金账户，可获得“开户有礼”支付贴金券礼包58元。

此外，为了不让客户半路“跑路”，有些银行搞起“分期优惠政策”。

如中国银行上海分行，该行推出预约赠礼活动。通过该行的活动页面预约养老金开户，可获赠10元话费券。待账户激活叠加赠20元话费券或微信立减金。

不必急于抢“头啖汤”

尽管各家争夺激烈，但资事堂提醒，真正的养老金投资，不妨稍微观察几日，不必急在第一时间下单。

一方面，此次个人养老金投资的流程搭建较为迅速，未来可能有一个逐步优化完善的过程，稍微观察几日，可以做更充分的选择。

另一方面，各家机构目前对于养老金业务的重视程度不一，后续不排除部分机构会在充分竞争后拿出更有诚意的“邀请福利”。

第三方面，个人养老金投资，是个长期的事情，市场环境千变万化。投资者不妨放宽心态，以稳为上，分批投资，稳健把握个人的养老金。

附录：个人养老金先行城市（地区）名单