1、分析师态度

未来两周将进入较为密集的中报业绩预告披露期，本周策略分析师观点都转向挖掘中报超预期的方向。

2、哪些方向业绩或有超预期

建投策略指出，预计二季度业绩仍有望维持较高增速的板块主要仍集中在新能源（锂电材料、光伏、锂电设备）、高端制造（军工、半导体设备/材料/IGBT）、医药（新冠产业、CXO）、资源品（煤炭、新能源金属、氟化工/化肥）几大方向。此外，业绩预期不佳但复苏态势确立的部分品种也有望在靴子落地后迎来较好的市场表现。

【资料图】

天风策略认为，成长板块当前位置战略看好医药。

（1）首先，从公募基金持仓的情况来看，医药的超配比例处于过去10年的相对低位，预示超额收益也处于历史大级别的底部。

（2）从估值角度来看，目前医药处于股债收益差的-2X标准差附近，已经隐含了相对比较悲观的预期。

（3）政策和基本面的悲观预期基本反应在股价里，短期的一些积极变化，正指引医药板块走出底部区域。

浙商策略指出，7月将迎来两个催化剂。一是中报，二是解禁。

中报季拉开帷幕，截至7月1日已有76家上市公司披露2022年中报预告，其中56家公司预告中报业绩正增长，32家预告下2022H1净利润同比中枢大于50%。参考6月披露预告的公司，高增长公司发布财报后多数股价会有正面反馈，展望后续，随着财报季展开，我们认为具备催化的公司有望活跃，特别是新成长领域。

7月科创将迎来“大非”解禁高峰，参考创业板经验“大非”解禁后股价易涨。原因在于，一则“大非”从解禁到减持往往间隔时间较长，二则解禁后随着流通盘扩容个股维度流动性迎来改善。