毫无疑问，量化投资界的规模、收益及从业人员回报，都已在私募行业的最上层。

(资料图)

根据此前的业内统计，目前量化私募机构已有30余家百亿以上公司，合计受托7000亿以上资产。

其中，掌握核心策略的投资和研究人员，通常起薪百万，动辄千万，不乏过亿年收入。

但一个大规模的量化团队往往也有很多外围的人员，比如程序员，比如数据的清理者。

而他们似乎过的并不是太舒心.......

“热帖”引发讨论

为什么码农（程序员），会在量化私募遭到“孤立”？

这个问题日前在一个量化人士云集的社区上，引来了六十万的浏览量，并引发各路网友讨论。

在这个帖子里，他讲述了个人作为一个程序员“去了量化私募，待了很多年，但仍接触不到策略研发，大小策略会都不能参与的情况”。

上述帖子的浏览量达到60.2万次，总计引来了70个网友回答，可见该话题的受关注度有相当的“热度”。

量化程序员在做什么？

所谓码农，也叫程序员，通常指从事写代码工作的人，包括软件工程师、算法工程师、硬件工程师等。

在互联网、游戏、软件等行业，程序员是非常重要的工种。

但这个岗位在量化投资界，可能就显得比较特别一点。

一方面，量化投资机构本身有大量的程序编写的需求，这一点和互联网大厂对人才技能的需求非常相似。

而另一方面，量化投资机构的编程需求，通常是为了完成某种量化策略的研究、开发和测试的。

在量化世界里，程序员可以独立提需求、并推进的项目并不多。大部分时候，它是某个策略的“从属”。

以一家百亿私募近期的“码农招聘”（开发工程师）启事为例。

该量化机构对岗位职责有如下描述：

负责核心交易组件与平台组件的研发；负责基础投研平台的框架演进迭代；负责新技术调研落地与实践等。

另一家头部机构的招聘开发人员的岗位职责包括：

维护交易系统，处理实盘交易时的问题；开发自动化工作流系统，减少运维成本；开发、维护相关自研部署平台等。

泾渭分明的群体

一些量化猎头人士透露：量化私募内部称呼“码农”二字并不多见，但类似岗位更多被称为“量化开发人员”，英文简称为QD（quant developer）。

与之相对应的，还有另一个群体——量化策略研究人员，英文简称为QR（quant researcher）。

而这两个群体在量化世界里的“地位”迥然不同，且互相之间“戒心”深重。

在前述热帖中，一些业内人士就给出如下观点：

1、量化私募里的开发人员（程序员）与策略研究员属于竞争关系，关键看机构内部的激励机制；

2、部分程序员去了量化私募，工作是为基金经理或者策略研究员服务，但双方彼此有戒心。

3、在部分机构，量化研究员指挥开发工程师干活，指哪打哪，更决定着开发人员的奖金数额。

各有戒心

一些量化私募机构还表示，量化机构内部关于有效策略的竞争其实白热化：有用的策略往往就是几行代码或几个参数。

所以，在一些“狼性”激励的公司内部，各个岗位之间的“戒心”都很重。

有些时候，不止是程序员和研究员之间，研究员和基金经理，基金经理和老板都未必是一条心。

当然，这不一定是行业的全貌。在有些大机构里，团队长期稳定，激励适度，所以内部交流也很多。

但这样的机构并不太多。

薪酬“差异度”巨大

此外，一家量化投资机构内部，薪酬的差异度也很大

梳理今年以来量化圈的热度较高的事件，主角基本都是量化策略研究员，而非开发人员（码农）。

比如：2023年1月幻方量化对外“急聘”量化策略研究人员，薪酬标准列为“面议”，意味着薪酬高低有一定的伸缩度。

又如：2023年春节后，至少两家百亿私募曝出核心人员离职事件，相关人员有策略研究员或基金经理的身份。

再如：2023年5月锐天投资与前员工劳动纠纷文书曝光，按前员工说法涉及上千万的年终奖，该员工身份此前高频策略研究员。

有些熟悉量化私募薪酬规则的人士透露以下信息：

其一，同期入职的开发人员和研究人员，前者的工资底薪会更高，但后者的奖金会比前者高。

其二，量化研究员的薪资没有上限，超额收益越高，所分配的奖金则越高，而开发人员通常激励没有那么狼性。

其三，开发人员薪资的“稳定性”相对高于策略研究人员，但总额通常会更低。