6月28日周三,高盛大宗经纪策略分析师Vincent Lin发表的一篇报告中称,从仓位的角度来看,根据最新的高盛大宗经纪数据,对冲基金仍然明确看跌美国银行股。
不过,如果进一步来看,其实对冲基金从未像现在这样做空美国银行股!
虽然现在对冲基金对美国金融股已经是净买入,但净买入几乎完全由消费金融和金融服务等细分行业推动,并且很大程度上被银行股的空头所抵消。
(相关资料图)
此外,由于担忧美国商业地产爆雷,对冲基金继续大举做空美国地区性银行,地区性银行被华尔街视为受商业地产行业冲击最大的子行业。市场对美国地区性银行的个股空头在过去一个月增加了8%,今年以来则增加了60%以上。在过去一周和一个月,地区性银行ETF的空头也出现了两位数的增长。
按照高盛的估算,现在:
美国地区性银行多头/空头合计比率为0.90(今年年初为1.47),这是自2019年12月以来对冲基金首次对地区性银行股票出现净空头。
美国银行业的多头/空头总额比率目前为1.10(今年年初为1.52),创五年多来的最低水平。
周三盘后美联储公布,所有大银行都通过了包括全球严重衰退等假设情形下的压力测试,为这些银行未来派息或回购扫清了一大障碍。周三美股盘后,美联储公布,所有23家美国大银行都通过了今年的年度压力测试,其中包括瑞信在美国的公司。美联储公告称:
测试结果表明,大银行处于有利的地位,能抵御严重的衰退,即使在严重衰退期间,也能继续向家庭和企业提供贷款。
银行股业成为周四美股表现最好的板块,银行股指数均反弹至6月21日以来高位。银行业指标KBW银行指数(BKX)收涨1.8%;地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index(KRX)收涨1.8%,地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF(KRE)收涨近1.9%。但有分析认为,市场需要警惕对银行股的看跌情绪。
高盛称,本周一开始,美国股市就出现了近三个月来最大的名义净买盘, 完全由空头回补推动,并补充说“短期内仍有进一步减少空头敞口的空间。”这显示出市场对美国银行股的信心尚未恢复到银行业动荡前的水平。
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