A股市场近几个月，谁最火？

非“中特估”莫属。

银行、建筑、军工、医药、科技、半导体等一大批国有控股的大型股，都在近期走出了上升趋势。

(资料图片)

在主打机构是谁？何种逻辑占得上风？“中特估”外延也不明晰的情况下，这个行情已经如火如荼的展开了。

那么在这种情况下，中特估的资金面，还会有“活水”引入么？

答案似乎真的有。

而且入市资金分为三类。

其一、是各路新发的国企、央企ETF；

其二、存量国企、央企ETF的净申购；

其三、是通过“更改简称”加入国企、央企ETF行列，并着手营销的公募产品。

总之，各路产品似乎都在持续打通去往“中特估”的快速通道，就看这条路上有多少资金愿意并肩参与了。

新发产品马上到

很快，央企ETF又要添一个新品种——央企股东回报ETF。

根据广发基金、招商基金、汇添富基金公告，它们将自5月15日至5月19日发售旗下中证国新央企股东回报ETF。

这是业内首批央企股东回报ETF。

公告还显示，它们的募集规模上限都为20亿元。

如果募集顺利，大约能有近60亿元新鲜资金枕戈待旦入市（不考虑以股票认购份额因素）。

央企国企ETF屡破规模上限

与新ETF“限制”规模不同，老的央企ETF早就大展手脚做推广了，效果也很显著，最多的单个基金规模已突破60亿。

60亿元是什么概念？

在ETF的世界里，这意味着一个中等规模、且相对活跃的交易品种。

对于高频投资者，这也是个可以相对舒适进行交易的体量了。

央企ETF就已经突破了这个上限。比如，华夏基金的央企改革ETF，日前披露的海报就“暗戳戳”突出显示了几个关键词：已上市、可立即交易、同标的指数产品中规模最大、大势风口先人一步。

统计数据显示，名称包含央企关键词的ETF中，截至5月8日，有华夏、博时、银华、广发、嘉实等公司的相关ETF规模较大。

而名称包含国企的ETF规模同样不错。

截至5月8日，汇添富上海国企ETF规模超过75亿元。国泰、南方的国企开放共赢ETF也超过10亿元。

年内规模最高增16倍

此外，在包含国企或央企关键字的ETF中，年内基金份额变化率最大的已经增长了十几倍。

Wind数据显示，截至5月8日，比起2023年年初，南方富时中国国企开放共赢ETF份额变化率超过1667%；

国泰富时中国国企开放共赢ETF份额变化率超过967%；

平安富时中国国企开放共赢份额变化率约256%；

这在一定程度上，彰显了资金的关注度。当然，这么巨大的幅度也与它们此前基数不大有关。

值得一提的是，这3只ETF年内都变更了场内简称，更突出了央企、国企等关键词。

“更名改姓”、“正本清源”也是它们规模扩增的法宝之一吧。

不要奢望提前埋伏

如此浩浩汤汤的入市资金，短线投资者开始畅想，有否“埋伏重仓股牟利”的机会？

答案怕是不容易。

根据财通基金“大象起舞”系列研报提示的，央企ETF发行后，确实有一些个股如长江电力、中材国际等13支个股被各类央企国企指数集中覆盖。

但鉴于各家基金规模差异较大、建仓时间又比较分散，买入策略也未必相同，新入资金的短期建仓效应，未必会凸显。

新鲜资金对于整个板块的积极影响，更可能是一种“润物细无声”的状态。

分析师李美岑SAC证书编号：S0160521120002

分析师王亦奕SAC证书编号：S0160522030002