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市场概述

美国4月ISM制造业指数连续第六个月萎缩，但环比改善幅度超预期，价格支付指数反弹至九个月新高，显示通胀压力居高不下，期货市场几乎完全反映了美联储周三继续加息25个基点的前景。美股全天震荡，道指抹去160点涨幅，与标普大盘均止步两日连涨，纳指和纳指100止步三连涨。银行股基准指数跌近2%，地区银行股指数跌超2.6%，且重新逼近2020年11月来最低。第一共和银行停牌，将被剔除出标普指数成分股，西太平洋合众银行跌超10%至2011年10月来最低。美联储加息预期压顶，美债收益率全线从日低反弹超10个基点，10年期收益率创一周半新高；美元指数重上102至近两周最高，现货黄金升破2000美元后转跌。油价盘中跌超2美元或跌近3%，布油跌穿80美元。日元跌近1%至两个月最低。

【资料图】

【袁骏说12】4月市场投资主线：袁骏解读新数据、新变量、新局面

要闻

上海实施多子女家庭住房公积金支持政策：家庭最高可贷144万元。

造车新势力4月排名巨变，埃安持续突破4万辆，零跑、理想销量环比高增，小鹏、蔚来竟垫底。

“新美联储通讯社”：本周加息25基点几无悬念，将开始讨论何时暂停加息。

美国4月ISM制造业环比上升但连续六个月萎缩，Markit制造业重回扩张。

芒格：我和巴菲特是特殊时期的产物，投资的黄金时代已经结束；美国银行业堆满了“地产坏账”。

第一共和银行已被监管机构接管，摩根大通106亿美元完成竞购；摩根大通CEO：危机已基本结束；银行危机后存款保险改革呼之欲出。

市场收报

美股：道指跌0.14%，标普500指数跌0.04%，纳斯达克跌0.11%。

欧股、A股休市。

债市：美国10年期基准国债收益率涨16.52个基点，报3.5872%。两年期美债收益率涨13.63个基点，报4.1428%。

商品：WTI 6月原油期货收跌1.12美元，跌幅1.48%，报75.66美元/桶。布伦特7月原油期货收报79.31美元/桶。COMEX 6月黄金期货跌0.35%，报1992.20美元/盎司。

要闻详情

国内宏观

上海实施多子女家庭住房公积金支持政策：家庭最高可贷144万元

在上海市购买首套住房，其中，首套住房按本市住房公积金个人贷款差别化信贷政策认定；申请贷款时至少有一个子女为未成年人。其他贷款条件、贷款期限、贷款利率等政策按照本市住房公积金个人贷款现行规定执行。

梅赛德斯-奔驰CEO：与中国“脱钩”不可想象，将使德国大多行业面临风险

康林松发表这一言论之际，欧洲正因受疫情和乌克兰冲突的影响试图减少对华经济依赖，但越来越多的欧洲政界和商界人士意识到，与中国市场“脱钩”是行不通的。

国内公司

造车新势力4月排名巨变，埃安持续突破4万辆，零跑、理想销量环比高增，小鹏、蔚来竟垫底

造车新势力陆续公布4月成绩单。从已公布的数据来看，埃安持续突破4万辆、1-4月累计破12万辆；理想再创新高超2.5万辆，势头越来越猛；哪吒稳定破万，哪吒S交付稳中有增；零跑4月销量环比增41%，逐渐扭转对微型车依赖；极氪同比增长279%，交付连续3个月保持增长；深蓝4月销量环比下滑，第二款车型将上市；小鹏交付基本持平3月，P7i车型加速爬产；蔚来平台切换阵痛期，4月交付为今年来最低，也不及小鹏。

海外宏观

“新美联储通讯社”：本周加息25基点几无悬念，将开始讨论何时暂停加息

被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos认为，在本周的FOMC会议上，美联储距离终端利率还有多远，将成为内部辩论的焦点。面对美联储内部明显的分歧，Timiraos认为，本周发布的美联储政策声明将体现双方妥协的结果，即：美联储依然会在声明中维持未来继续加息的倾向，而不是发出坚定的暂停信号。

美国4月ISM制造业环比上升但连续六个月萎缩，Markit制造业重回扩张

美国4月ISM制造业指数为47.1，虽然较3月的低谷有所回升，且高于市场预期，但已连续六个月萎缩，持续萎缩时间创下2009年以来最长。同日稍早公布的标普全球数据显示，美国4月Markit制造业PMI终值50.2，预期50.4，初值50.4。两个PMI数据都显示通胀有重燃态势。

芒格：我和巴菲特是特殊时期的产物，投资的黄金时代已经结束；美国银行业堆满了“地产坏账”

99岁的芒格在最近的采访中，不仅表示美国银行业堆满了“地产坏账”，他还表示投资的黄金时代已经结束，投资者将需要应对低回报期的挑战。芒格说，他和巴菲特是特殊时代的产物，拥有一系列完美的机会，生活在一个成为普通股票投资者的完美时期，总体上受益于低利率、低股票价值和充足的机会。但芒格警告称，投资的黄金时代已经结束，投资者将需要应对低回报期的挑战。他还表示，不认为可以想当然认为美国的民主将永远繁荣发展，但认为在相当长的一段时间内，还是会跌跌撞撞地度过难关。此外他警告说，美国商业地产市场正在酝酿一场风暴，随着地产价格下跌，美国银行业“充斥着不良贷款”。

越南出口下降，越南工贸部长阮鸿延：发达国家设置了技术壁垒

据澎湃新闻，越南政府近期数据显示，该国出口大幅下滑，经济增长势头有所放缓。越南工贸部部长阮鸿延称，一些发达国家就清洁能源、低碳生产等议题设置了新的技术壁垒，这些“新的游戏规则”让越南处于不平等竞争中。在涉及技术壁垒的新政策出现后，越南遇到了新的挑战。

芯片寒冬之际，韩国4月出口持续低迷，一季度对华出口重挫

韩国4月对外出口额同比下降14.2%，超过经济学家预期的下降12.2%。4月韩国对中国的出口下降26.5%，为连续第11个月下降。由于芯片需求下降、价格下跌，韩国4月主要出口产品半导体的出口额下降了41%，连续第九个月下跌。周一公布的数据还显示，4月韩国经调整后的出货量创去年12月以来的最小降幅，分析认为，这可能表明全球需求的疲软开始出现转机。

海外公司

第一共和银行已被监管机构接管，摩根大通106亿美元完成竞购；摩根大通CEO：危机已基本结束；银行危机后存款保险改革呼之欲出

摩根大通表示，将向FDIC支付106亿美元，用于收购第一共和银行。这是两个月内第三家倒闭的美国区域性银行。救助第一共和后，摩根大通首席执行官Dimon表示，出现问题的银行只有这么多了。美国的银行系统非常、非常健全。作为全球最大的经济体，美国需要大型、成功的银行，当前的危机和2008年、2009年完全不同。同日消息显示，银行危机后存款保险改革要来了，美监管方寻求更加保护企业存款。监管方FDIC提出三种改革选择，一是保持现有保险框架，可能上调现有的25万美元存款保险上限；二是将保险范围扩大到所有储户；三是有针对性保障，提供不同的存款保险限额，对企业的付款账户给予更多保障。FDIC认为第三种选择最能满足目标。

谷歌损失一员猛将，“AI教父”Hinton离开，原因是其希望谈论AI风险而不必考虑对谷歌的影响

被称为“AI教父”的Geoffrey Hinton认为AI可以“获得比任何个体生物都多得多的知识”，他说人工智能时代的到来比他之前想象的要早。他说：“我离开谷歌是为了谈论AI的风险，而不必考虑这对谷歌的影响。谷歌的行为非常负责任。”

AI对工作的影响来了，IBM重大劳动力改革呼之欲出，影响近8000人

IBM首席执行官表示，将暂停招聘其认为未来几年可能被人工智能取代的职位。重灾区是人力资源等后台职能部门。IBM这类工作有2.6万名员工，其中30%的职位在五年内可以被人工智能“轻松取代”。IBM的计划标志着，为应对快速发展的科技，企业宣布的重大劳动力战略改革之一。

电动卡车公司Lordstown恐失“金主”富士康，警告可能破产，股价盘中腰斩

富士康上月警告，Lordstown收到纳斯达克退市警示违反了去年达成的多达1.7亿美元投资协议，若不能30天内纠正，将终止协议。Lordstown与富士康协商迄今无果，其认为，在当前市场条件下，获得额外融资的能力极为有限。

银行业危机后科技巨头首次大举发债，Meta刚发季报就寻求融资85亿美元

这将是继去年8月之后Meta史上第二次发债，此次债券期限四十年，是该司最长期债券。最近多家企业赶在本周美联储决议前发债。本周一，除Meta外，媒体称有十家企业要发债。

今日要闻前瞻

AMD、辉瑞、星巴克、Uber公布财报。美国3月JOLTs职位空缺。美国3月工厂订单。欧元区、英国4月制造业PMI。欧元区4月CPI。澳洲联储公布利率决议。

人工智能科学家·刘志毅《AI时代的科技新范式》课程上线！

【AI：从判别决策到创造生成】通用人工智能技术开启了人工智能的“iPhone时刻”？

【机器会“替代”人吗？】如何做到人与机器深度协同？人的价值判断和逻辑起到怎样的作用？

【抓住产业级投资机会】个人与企业如何抓住通用人工智能时代的浪潮？

嘉宾介绍：刘志毅，现任上海人工智能实验室高级研究员。曾在商汤科技、百度做人工智能技术研究工作。主要研究领域包括人工智能、智能经济以及数字经济学等，个人学术专著包括《智能经济》、《数字经济学》、《AI与区块链智能》等。

在本次课程中，刘志毅老师将通过通俗易懂的语言风格，讲述AI新范式的演变过程，以及演变过程中最大的技术难点和突破。刘志毅老师不仅可以从专业的技术视角为我们分析ChatGPT对于AIGC的发展有怎样的里程碑意义，未来的技术将如何发展；更可以从产业和投资的视角分析人工智能的产业变迁和产业级的投资机会，帮助我们在人机协作的时代，把握趋势，适应时代发展的浪潮。

通用人工智能时代已经开启，相信这门课程能够助你深刻认识AI的生产力革命，一同抓住时代大机遇！

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