今天来聊一聊全球股指。

先看一张图。

(资料图片)

开年以来，尽管全球经济预期悲观，但主要股指多数从去年的大跌中慢慢恢复了元气，迎来上涨。

截至4月21日，今年来涨得最猛的是韩国创业板KOSDAQ指数，其次是纳斯达克100。

再是法国CAC40，这个指数今年伊始一度爆红。

另外，日经225今年来表现并不算最出彩，但最近有一个消息让市场关注起日股，那就是：股神巴菲特出手加码日本股票。

一起来看下这几个市场。

第一名：韩国KOSDAQ

最近，在动力电池股狂涨的带动下，韩国股市成为今年以来反弹最好的股市之一。

韩国综指KOSPI指数今年来一度最高上涨15%以上，韩国创业板KOSDAQ指数最高上涨34%，不过最近两三个交易日有所回调。

去年韩国股市跌超22%，创2008年来最糟糕表现，芯片股首当其冲。

近几个月，韩国股市受到外资加仓，华尔街去年12月就开始认为，韩国股市今年或迎来反弹，原因包括韩国股市处于低估值，市场预期央行货币政策将在2023年迎来转折，半导体行业触底反弹等。

最近，在行业困境反转预期下，全球芯片股强劲反弹，韩国综指第一大权重股三星电子已从去年9月的低点上涨23%，推动指数强劲上涨。

韩国锂电龙头LG新能源（LG Energy Solution）贡献第二，自去年9月以来上涨了35%。

然后是浦项钢铁未来(Posco Future M)，它的前身是浦项制铁化学，为LG新能源和比亚迪供应电池材料，今年来累计最高上涨116%。

KOSDAQ指数中，也是动力电池股涨幅最大，其次是人工智能相关股票。

Ecopro BM和Ecopro这两只也与电动汽车产业链相关，今年以来最高分别飙涨219%和491%。

值得注意的是，外资前几个月都是韩国股市的净买家，但现在却是主要的空头。

据彭博社数据，4月份韩国股市的日均卖出交易额，已经达到了新的峰值，其中，外资是卖空主力。

一些涨得最猛的电动汽车电池股，也被做空最多。

浦项制铁未来的母公司浦项钢铁控股(Posco Holdings)，今年以来是韩国散户的最爱，股价最高飙升近50%，但本月该股的卖空成交量飙升到了十多年来的最高水平。

Ecopro BM和Ecopro现在也是KOSDAQ指数中被做空最多的股票。

第二名：纳指100

近来，大型科技股推动美国股市强劲上涨。

截至4月21日，纳斯达克综合指数今年上涨16%，纳斯达克100指数上涨近20%，都较大幅度跑赢了大盘。

从图上可以看到，美股最近一波反弹发生3月份硅谷银行倒闭事件后，其中大型科技股的涨幅更为惊人。

这从纳指100最近跑赢纳指可以看出，因为纳指100是由纳斯达克指数中前100家市值最大的非金融企业股组成。

目前，纳指100成分股中涨幅最大的是英伟达，今年累计上涨85%，创下了2001年以来同期最大涨幅。

最近一段时间，人工智能备受追捧，而英伟达的芯片被广泛用于聊天机器人和其他人工智能应用。

不过，股价大涨也给英伟达股票带来了估值过高的担忧。

涨幅第二大的是“元宇宙”Meta，股价今年上涨76%，创2013年以来同期最好表现。

特斯拉、苹果、亚马逊、谷歌、微软今年以来股价涨幅也分别达到34%、27%、27%、19%、19%。

一来，投资者认为，银行业动荡可能会说服美联储暂停加息，从而缓解美债收益率上涨压力，进而缓解科技股高估值的问题。

再者，大型科技股实力雄厚，在经济低迷的情况下营收保持稳定，同时去年的大量抛售使它们的相对吸引力有所上升。

不过，最近随着财报季揭开帷幕，几个月来连连买入科技股的美股散户们，突然觉得科技股不香了。

比如特斯拉最近公布一季度财报，净利润暴跌20%，随后股价一天暴跌10%。

另外，最近的大涨已经使得苹果和微软等公司的估值高于长期平均水平。

据摩根大通统计，目前美股散户正越来越多地从大型科技股，转向买入前段时间跌惨了的金融股，比如美国银行。

第三名：法国CAC40

法国CAC40在开年前两个月，表现最为出彩，一度领涨欧美发达市场。

目前的涨幅也仍然算得上强劲。

那么，投资者缘何突然钟情于“浪漫法兰西”？

仔细拆解CAC 40指数涨幅中贡献最大的成分股发现，答案可能在于三个字：“奢侈品”！

今年以来，几大法国奢侈品巨头一度显露出类似美国大型科技公司在2021年牛市中所展现出的那种强劲势头。

投资者发现，就在很多行业备受利率上升和经济放缓的冲击，奢侈品行业依然在蓬勃发展，名牌服装、皮包、香槟、手表和香水的需求始终旺盛。

再加上，一些投资者寄希望于中国经济重启提振奢侈品市场。

有统计显示，路易威登(LVMH)、开云集团和爱马仕这三家奢侈品公司，再加上化妆品巨头欧莱雅，一度贡献了CAC 40年内涨幅的逾三分之一，一举推动法国股市成为了2023年伊始的“爆红之星”。

不过，估值偏高也是法国奢侈品巨头目前面临的挑战，投资者也在等待业绩进一步验证。

最近LVMH和爱马仕均公布了超预期的一季度财报，推动股价继续上扬。

除了奢侈品，CAC 40成分股中也不乏其他“好牌”。

意法半导体是欧洲精选指数中排名前十的公司之一，赛峰是全球领先的航空航天制造公司，

它们与工业企业施耐德电气和法国液化空气公司，以及最近在中国拿订单拿到手软的空客，都是年内推动CAC 40大涨的“功臣”。

总的来说，可选消费、健康医疗、高端制造等是CAC 40中权重最高的行业。

巴菲特与日经225

最近92岁的巴菲特出手加码日本股票，在全球市场激起了一层涟漪。

早在2020年8月，巴菲特就小试牛刀，买入了五家日本贸易公司5%的股份——伊藤忠商事、丸红商事、三菱商事、三井物产和住友商事。

至最近，丸红涨逾两倍，三井物产、三菱翻了一番以上，伊藤忠和住友涨幅在70-80%左右。

意味着老爷子平均已经赚了100%以上。

最近，巴菲特时隔11年再度访问日本，在东京接受采访时说“将讨论进一步投资（日股）”。

他还透露，5大商社的持有比例已增至7.4%，强调“日本是美国以外最大的投资目的地”，“一直在关注数家（日本）企业，取决于价格合不合适”。

在巴菲特飞日本的当周，日经225指数上涨了3.5%。

那问题来了，股神都出手了，咱们是不是也能买点日本股票呢？

其实值得注意，巴菲特能在日本股市上赚到钱，并不一定普通投资者也能。

巴菲特为什么投资日股？有3点理由：

1）在国际上分散投资的想法。

2）日本股票显得低估。

目前日经225的预期市盈率约为16倍，而标普500超过18倍，纳指则为26倍。 

多年来日本股市一直跑输其他发达国家股市。

3）瞄准较高的股息收益率。

巴菲特买入的五家日本贸易商，其实是掌握日本人衣食住行的财团企业，这是因为日本由于自然资源贫瘠，方方面面都依赖进口。

这五家商社，不仅经营稳健，现金流强劲，对股东也舍得分红。巴菲特这次就这一点也对访问的商社大加赞赏了一番。

但对于普通投资者而言，首先投资标的就有限制。

目前，可供我们出海投资的是跟踪日经225指数的几只基金。

从日经225的成分股来看，科技、消费公司占了大头。而巴菲特加入购物车的股票，并非指数权重股。

这就说明，如果只靠着“信股神，赚大钱”的信仰冲进去，得到的结果可能会有落差。

另外，伯克希尔这几年都在通过低利率的日元债券筹集资金，一方面可低成本融资，另外也可对冲一些汇率风险。

一句话，股神的操作，对普通投资者来说很难模仿。

话说回来，股神分散投资的思路，或是我们可以借鉴的。

毕竟放眼全球股市，最近十年，一些海外市场如美国、印度的回报明显要高出一筹。