(资料图片)
不仅会披露基金的整体仓位，也会披露基金持有的港股仓位。刚好去年11月以来，行情整体表现不错，港股还领涨全球。所以，懒猫一直好奇都有哪些基金经理把握住了这波行情。01
去年四季度都有谁加仓了港股？
事后来看，去年四季度虽然是港股千载难逢的投资机会，但遗憾的是，大部分基金经理都没把握住这个机会。去年11月以来，恒生指数涨了50%，恒生科技指数涨了60%，连沪深300也涨了19%，但股票基金平均就涨了10%左右，和基金重仓股指数涨幅差不多。大部分基金经理还是守着原有的重仓股，没有及时把仓位切到港股，甚至消费、金融等近期表现较好的股票上。在规模超过10亿的主动权益基金中，只有53只有在去年四季度大幅加仓港股（港股仓位增加超过10%）。不过规模特别大的没几只，就7只基金规模超过了50亿元（标蓝色底纹）。除了茅炜、萧楠、李进加仓超过10%外，其他人都只加了个位数的仓位...虽然去年11月以来港股涨的红红火火，但大部分基金经理也就看了个热闹，真正从中分一杯羹的人少之又少。内资也就在去年10月集中抄底过港股，之后随着港股上涨，内资却持续流出。不少人因此骂内资“怂”，但人家可能从来就没把港股当做过主战场。“跨过香江去，争夺定价权”可能真的只是卖方在喊口号，手握真金白银的机构从来没当真过...这样不难理解，为什么今天南下资金为啥会大幅流出港股，很多资金可能就是短期交易资金，低买高卖，从来没想过长期持有。02
大幅加仓的基金经理
虽然对港股比较谨慎，但大幅加仓A股的基金经理却不在少数。不少曾经减仓的明星基金经理都在去年4季度把仓位加回来了。中欧新趋势的股票仓位从80.9%提到了92.6%，提升了11.7个点。他给出的加仓理由是：市场非理性下跌风险已经大幅释放。易方达科翔的股票仓位从76.7%提到了92.1%，提升了15.4个点。他给出的加仓理由是：今年春天和夏天，大概率将分别迎来中国经济的向上拐点以及美联储货币政策的正式转向。随着基本面和市场流动性好转，对后市也应该乐观起来。易方达新收益低仓位运行两个季度后，也在四季度把仓位加到了90%上方。不过他没有说加仓理由，而是给了加仓节奏：在10月下跌中逐步加仓，11月政策明朗后把仓位提到了上限（95%）附近，想来也是看好经济复苏，所以加仓的主要是顺周期品种。2021年出于对市场的谨慎，把仓位中枢控制在60%-70%之间。12月政策明朗后，迅速提高仓位，预计未来一年会把仓位中枢控制在80%附近。他认为，2023年仍是“弱现实强预期”，行情波动依然会比较大，不过波动性机会和结构性机会会明显强于2022年，所以还是把仓位提上来了。他管的交银经济新动力，在去年一季度把股票仓位从88.19%降到了63.82%，之后一直维持在这个水平。四季报中他说，担心海外紧缩周期可能矫枉过正，从而在局部领域引发潜在的黑天鹅风险。她也是一样操作，去年一季度把股票仓位降到50%左右，之后一直维持在这个水平。她的担心也是全球经济衰退风险，以及国内疫情的反复、经济复苏的一波三折。中国经济可能复苏，美联储加息周期也可能结束，再加上A股估值不高，所以12月政策明朗后，不少基金经理把仓位加回来了。不过，也还有部分基金经理出于对海外经济衰退、国内经济复苏可能一波三折的担忧，还没把仓位加回来。本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《去年四季度，谁大幅加仓了？》风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
