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首先,恒越基金管理规模总共就110亿元,高楠管的84亿占了76%。叶佳,她是恒越基金目前任职年限最久的基金经理,但不超过3年,而且方向是固收。所以,高楠离职后,和她共管的二级债基(恒越嘉鑫)就由她独自管理了。吴谦,任职时间刚满1年半,但主攻方向是FOF,这次就没接高楠的基金。赵小燕,在平安证券和华泰资管待过,独立管过1年半的恒越蓝筹精选,业绩排名中等。重仓新能源、军工、白酒,和高楠的风格有点接近,就把高楠的代表基金恒越核心精选接过来了。王晓明,她也有过1年多的基金管理经验,不过不是在恒越基金。她之前在淳厚基金和别人共管过1年多的淳厚欣颐,业绩还不错,同类排名前1/4,但她是排名第二的基金经理,不确定这只基金她出了多少力。去年3月,她加入恒悦基金,并于11月25日发了一只新基金,这次高楠离职后,就把恒越内需驱动、恒越研究精选接过来了。01
高楠
在高楠任内,恒越核心精选的换手率在600%左右,平均持股周期2个月,这个换手率还是蛮高的。“始终在自己最熟悉、最擅长的领域中做高低切换,争取比市场提前把握机会。”2020年7月,高楠接管恒越核心精选后,立马进行了调仓,重仓白酒;2020年4季度,股票仓位降到85.24%,2021年一季度又降到79.02%。不过从回撤上看,在2021年春节后的大跌中,高楠是跑输沪深300的,他可能是在大跌中或大跌后才降的仓位,这次择时不太成功。之后,他就没再择时了,2020年始终接近满仓运行,回撤也较大。2020年抓住了白酒、2021年又抓住了新能源,那两年高楠业绩还是比较好的,连续2年同类排名5%左右。不过,2022年,赛道全部扑街,他又满仓硬抗,11月以来的价值复苏行情也没抓住,所以全年业绩比较一般。恒越核心精选跌了30.18%,跑输沪深300和同行将近10个点,同类排名也降到了后40%。有趣的是,在去年底的一次访谈中,高楠给出了他不参与价值复苏行情的原因:主要是认为低估值蓝筹、顺周期品种很难有持续的超额收益,即使短期因为预期变化而有所表现,但不足以形成一个相对比较长的趋势,果然是坚定的成长风格基金经理~02
平替基金
总的来说,高楠就是高成长风格的基金经理,买的也主要是赛道。不过他不押注,即使看好一个行业,但仓位也就买到30%左右。基金在2020年重仓食品饮料,在2021年重仓新能源,但仓位中等,介于20%~40%之间;张慧换手率在900%左右,万建军换手了在400%左右、陶灿换手率也有300%,和高楠比较接近。2020-2022年,高楠管的两只基金涨了70%+,张慧落后一些。反倒是万建军、陶灿,业绩和高楠差不多,接下来主要说说这两只基金。万建军,他是华安基金投资研究部联席总监,崔莹卸任后,华安逆向策略就是交给他管的。华安研究精选是他2018年3月发的一只新基金,业绩还不错,管理以来基金涨了147.02%,同类排名前5%。2019、2020年,华安研究精选重仓科技、白酒、医药,2021年之后重仓新能源。所以在2019-2021年,万建军的业绩是蛮好的,但2022年死扛新能源,业绩就差一些。2019年底、2021年初,包括2022年,华安研究精选都有降仓位。不过从效果上来看,一般般,也跑输了沪深300,这点和高楠也蛮像的。陶灿,老资格了,2007年加入建信基金,2011年开始管基金,现在是建信基金权益投资部执行总经理。建信高股息是他2020年1月发的一只新基金,最开始重仓医药、食品饮料,2021年下半年后开始重仓新能源。然后业绩嘛,和高楠、万建军差不多,2020、2021年大放异彩,但去年死扛跌了20%。定位“高股息”,按照《基金合同》约定,买的应该主要是股息率高于市场平均水平的股票。但你看十大重仓股的股息率,只有保利发展、泸州老窖的股息率超过了1%。作为对比,上证指数的股息率是2.68%,代表全市场的wind全A股息率是2%,连高成长的创业板股息率也有0.53%...本文作者:懒猫,来源:懒猫的丰收日,原文标题:《2023年,第一位离职的明星基金经理出现了~》
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