11月25日，“寒潮暗线”概念板块悄悄发酵。

(资料图片)

煤炭板块拉升走强，郑州煤电封板，潞安环能涨超5%，陕西煤业、平煤股份、中国神华等跟涨。

燃气板块异动拉升，美能能源涨停，德龙汇能、长春燃气、胜通能源等跟涨。另外纺织服装叠加抗菌概念也有异动。

消息面上，“垮塌式降温”可能要来了。

据中央气象台预报， 11月26日起，今冬以来最强寒潮将陆续席卷我国大部地区，波及范围超30省区市，届时雨雪大风铺展，气温也将剧烈下跌，多地累计降温幅度可达15℃甚至20℃以上，中国天气官方微博称之为“垮塌式降温”。此次寒潮不仅影响范围广、降温剧烈、风力大，还将伴有雨雪天气。

海外方面，据Maxar科技公司的数据，在未来两周的时间里，欧洲大陆的大部分地区天气将比之前预测的要冷。欧洲能源风暴中心德国，其首都柏林的气温预计将在12月3日降至零下3.5摄氏度。法国、西班牙和葡萄牙未来几天将保持温暖，但在下周将转冷。

天然气供给或再现意外

此外值得注意的是，根据欧洲天然气基础设施数据，目前天然气储备水平为接近95%。但在最近大约10天的时间里，该储备水平在稳步下降。

据央视新闻报道，当地时间11月24日，欧盟能源部长会议在比利时布鲁塞尔举行，欧盟成员国未能就天然气限价方案达成共识。拟议的限价为每兆瓦时275欧元，远高于当前水平，这引发了它是否会被真正启用的疑问。欧盟各国能源部长将在12月上旬再次会面商讨天然气限价方案。

资料显示，8月份天然气价格的大幅飙升震惊了欧盟富有国家以外的所有人，迫使欧盟寻求价格上限，以遏制助长通胀的价格波动。

此前22日欧盟委员会公布天然气价格干预方案，拟将欧盟天然气价格上限设定为每兆瓦时275欧元，方案引入“刹车机制”，即如果危及天然气供应安全、引发金融市场动荡、波及已有合约、扰乱内部市场乃至刺激电力消费等，可随时叫停价格干预。不过，因担心此举会导致供应短缺，包括德国和荷兰在内的国家仍继续抵制设置价格上限的想法。

另外，欧洲可能面对的另一个残酷事实是，俄罗斯通往欧洲的最后一条输气管道可能也保不住了。11月22日俄罗斯天然气工业股份公司发布声明称，如果通过乌克兰向摩尔多瓦输送天然气的“不平衡现象”持续下去，将从当地时间11月28日（下周一）开始，减少通过苏兹哈天然气泵站（Sudzha）过境乌克兰运送的天然气。

长期看热泵渗透率仍有提升空间

随着寒潮来临，众多取暖设备里，热泵是分析师重点关注对象之一。。

热泵兼具热水、取暖和制冷等多种功能，热效率比直接制热的电热水器、燃气锅炉等采暖设备高出几倍，能够仅用1/4的能量撬动热量转移。

由于地缘冲突、能源供应不稳，此前9月26日欧盟宣布“能源系统数字化”计划，致力于推动可再生能源发展并结束对俄罗斯化石燃料的依赖，要求于2030年底之前在基础设施领域投资5650亿欧元。其中计划里明确提到，未来5年内安装1000万台。

信达证券指出，热泵作为欧洲电气化的重要战略布局，长期渗透率提升趋势较为明确。目前欧洲渗透率仍有巨大提升空间，挪威每千户居民中拥有50台热泵，是欧盟中保有量最高的国家之一，西班牙、芬兰每千户保有量略超40台，而捷克、德国、匈牙利、英国每千户热泵保有量目前不足10台。

据其测算，未来欧洲市场户用热泵市场空间将达到3773万台，叠加更新和商业、工业用热泵需求，预计未来欧洲市场热泵的长期市场需求量将超过4000万台，对应市场规模将超过4000亿欧元。

中信证券也指出，热泵产品是采暖领域可再生能源取代化石能源的最优解，并且在工商业、烘干、汽车等领域都有广泛应用前景。结合Repower EU的计划和欧洲热泵协会（EHPA）的监测数据，预计2030年欧洲市场热泵销量达1300万台，2022-2030年复合增长率达22%。