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活期存款利率降的最少，从0.3%降到了0.25%，降了0.05%。3年期存款利率降的最多，从2.75%降到了2.6%，降了0.15%。其实，降的何止银行存款利率，余额宝收益也降了不少。半年前，我们还在讨论“余额宝收益破2%”，现在已经破1.5%了，而我们也没有了讨论的心气！年初，银行理财产品的平均收益还有4%，现在只剩2%了。现在银行贷款报价形式都是“LPR（贷款市场报价利率）+基点”。5年期的LPR，从4.65%降到4.3%，降了0.35%。1年期的，从3.8%降到3.65%，降了0.15%。羊毛出在羊身上，银行赚的就是存贷款利差，贷款利率降了，自然也会想办法降低存款利率。前几次“钱荒”的时候，别管利率多高，只要是存款银行都争着要。比如2013年，钱荒的时候，SHIBOR利率（1周）到过11%。（PS：SHIBOR利率是银行与银行之间借贷的利率）但今年不同，因为货币环境偏宽松，银行也不缺存款，SHIBOR利率（1周）就从2.2%降到了1.5%。所以，今年银行腰杆挺得特别直，不差钱！再加上，放出去的贷款利率又一路降，存款利率下调是水到渠成的事情。事情就是这么回事，我们也改变不了什么，能做的只有两件事：一是寻找收益更高的低风险资产；二是减少高利率负债，比如房贷。7日年化收益超过2%的仅剩2只，还没2年期的银行存款利率高。真有一笔闲钱的话，存成2年的定期，也比买货币基金好。今年以来，它们平均涨了1.84%，折合成年化收益的话是2.6%，比货币基金好一些。就是偶尔那么几天会亏损。当然，亏的也不多，持续时间也不长。今年以来，400多只短债基金平均涨了2.21%，年化收益是3.13%。同业存单指数基金买的是银行大额存单，短债基金买的主要是到期时间在397天以内的债券。比如选“成立时间超过2年”、“基金规模超过100亿元”的短债基金，符合条件的基金有67只，它们今年以来平均涨了2.22%，年化收益是3.14%，最大回撤是-0.07%。今年以来，长债基金平均涨了2.65%，年化收益3.76%，最大回撤-0.39%。如果摊大饼，选“成立时间超过2年”、“基金规模超过100亿元”的长债基金，它们今年平均涨了2.78%，年化收益3.94%，最大回撤是-0.29%，表现也要好于长债基金平均水平。理财险也是个不错的选择，不少理财险号称“长期持有，复利接近3.5%”。以某理财险为例，要投保到第8年，现金价值才超过累计保费。“投保到第8年，现金价值才超过累计保费”意思是，前8年你取出来的话，不仅不赚钱反而亏钱。“长期持有，复利接近3.5%”是说，当你持有十几二十年，甚至更长时间后，才能赚取3.5%的复利。总的来说，当前环境下，追求极低风险的话，年化收益很难超过4%。按照最新的监管要求，“固收+”基金的“可转债+股票”仓位介于10%-30%之间。“固收+”基金 = 债券仓位（65%~85%） + 权益仓位（10%~30%） + 现金仓位（5%）按照债券基金长期年化收益3.5%，权益基金长期年化收益10%计算，“固收+”基金的长期年化收益在4%~5.3%之间，还是不错的。当然，波动也要大一些，最大回撤超过5%，那是常事。碰到行情不好的时候，当年小亏也是有可能的。以今年为例，最大回撤就有4.94%，因为股票行情不好，不仅没赚到钱，反而亏了1.43%。虽然房贷可能是我们一生中借到的最便宜、金额最大的一笔贷款。但它的利率也不低，低一些的可能在4%左右，高一些的可能就有6%，甚至7%了。刚才说了，追求极低风险的话，年化收益很难超过4%。所以，和低风险理财收益对比，房贷利率其实是不低的。“房贷要不要提前还，和还剩余多少时间没关系，只和房贷利率是多少有关。只要你的投资理财收益没房贷利率高，在留足流动性的前提下，房贷该提前还还是要还。”货币基金已经是过去式，不妨适当提高那么一丢丢的风险偏好，试试同业存单指数基金、短债基金、长债基金。只要你的理财收益跑不赢房贷，在留足流动性的前提下，提前还房贷也是个不错的选择。本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《4%，不能再高了！》风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
