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焦点快播:4%,不能再高了!


(相关资料图)

听说了吗?
银行存款利率也降了!
活期存款利率降的最少,从0.3%降到了0.25%,降了0.05%。
3年期存款利率降的最多,从2.75%降到了2.6%,降了0.15%。
其他期限的存款都调低了0.1%。
图片来源:工行网站
其实,降的何止银行存款利率,余额宝收益也降了不少。
半年前,我们还在讨论“余额宝收益破2%”,现在已经破1.5%了,而我们也没有了讨论的心气!
还有银行理财,
年初,银行理财产品的平均收益还有4%,现在只剩2%了。
普通人能接触到的低风险投资产品收益率都在下降。
为什么降呢?
首先是贷款利率在降低。
现在银行贷款报价形式都是“LPR(贷款市场报价利率)+基点”。
今年以来,LPR已经调降好几次了,
5年期的LPR,从4.65%降到4.3%,降了0.35%。
1年期的,从3.8%降到3.65%,降了0.15%。
羊毛出在羊身上,银行赚的就是存贷款利差,贷款利率降了,自然也会想办法降低存款利率。
当然,前提是银行不缺存款。
前几次“钱荒”的时候,别管利率多高,只要是存款银行都争着要。
比如2013年,钱荒的时候,SHIBOR利率(1周)到过11%。
(PS:SHIBOR利率是银行与银行之间借贷的利率)
但今年不同,因为货币环境偏宽松,银行也不缺存款,SHIBOR利率(1周)就从2.2%降到了1.5%。
所以,今年银行腰杆挺得特别直,不差钱!再加上,放出去的贷款利率又一路降,存款利率下调是水到渠成的事情。
事情就是这么回事,我们也改变不了什么,能做的只有两件事:
一是寻找收益更高的低风险资产;二是减少高利率负债,比如房贷。
我们一个个来说。
(1)寻找收益更高的低风险资产
1)货币基金
7日年化收益超过2%的仅剩2只,还没2年期的银行存款利率高。
真有一笔闲钱的话,存成2年的定期,也比买货币基金好。
2)同业存单指数基金
那最近爆火的同业存单指数基金呢?
收益会高些。
最早的一批同业存单指数基金是去年底成立的。
今年以来,它们平均涨了1.84%,折合成年化收益的话是2.6%,比货币基金好一些。
代价嘛,
就是偶尔那么几天会亏损。当然,亏的也不多,持续时间也不长。
3)短债基金
收益和风险再高一些的是短债基金。
今年以来,400多只短债基金平均涨了2.21%,年化收益是3.13%。
当然回撤也会再大一些,是-0.15%。
这里补充一点,
同业存单指数基金买的是银行大额存单,短债基金买的主要是到期时间在397天以内的债券。
买债券嘛,难免有踩雷的时候。
比如今年,就有几只踩雷了,回撤蛮大的。
表现在净值上,就是某一天或某几天连续大跌。
所以,选短债基金有2个原则:
一是摊大饼;
二是选那些成立时间比较久、规模比较大的短债基金。
这样,踩雷的风险相对小一些,收益也能提上去。
比如选“成立时间超过2年”、“基金规模超过100亿元”的短债基金,
符合条件的基金有67只,它们今年以来平均涨了2.22%,年化收益是3.14%,最大回撤是-0.07%。
表现要好于短债基金平均水平。
4)长债基金
长债基金也是一样的套路。
今年以来,长债基金平均涨了2.65%,年化收益3.76%,最大回撤-0.39%。
如果摊大饼,选“成立时间超过2年”、“基金规模超过100亿元”的长债基金,
它们今年平均涨了2.78%,年化收益3.94%,最大回撤是-0.29%,表现也要好于长债基金平均水平。
5)理财险
理财险也是个不错的选择,不少理财险号称“长期持有,复利接近3.5%”
考虑到理财险没有短期回撤,这个也蛮吸引人的。
但也有缺点,那就是持有时间长
以某理财险为例,要投保到第8年,现金价值才超过累计保费。
这里解释下,
现金价值就是你退保时,保险公司返还给你的钱。
“投保到第8年,现金价值才超过累计保费”意思是,前8年你取出来的话,不仅不赚钱反而亏钱。
“长期持有,复利接近3.5%”是说,当你持有十几二十年,甚至更长时间后,才能赚取3.5%的复利。
6)“固收+”基金
总的来说,当前环境下,追求极低风险的话,年化收益很难超过4%。
想要再提高收益的话,就只能往权益方向瞄瞄了。
股票基金就不说了,风险太大,不适合低风险投资者。
“固收+”倒可以说一说。
按照最新的监管要求,“固收+”基金的“可转债+股票”仓位介于10%-30%之间。
也就是说,
“固收+”基金 = 债券仓位(65%~85%) + 权益仓位(10%~30%) + 现金仓位(5%)
按照债券基金长期年化收益3.5%,权益基金长期年化收益10%计算,
“固收+”基金的长期年化收益在4%~5.3%之间,还是不错的。
当然,波动也要大一些,最大回撤超过5%,那是常事。碰到行情不好的时候,当年小亏也是有可能的。
以今年为例,最大回撤就有4.94%,因为股票行情不好,不仅没赚到钱,反而亏了1.43%。
(2)减少高利率负债
对于大部分人来说,主要就是提前还房贷了。
虽然房贷可能是我们一生中借到的最便宜、金额最大的一笔贷款。
但它的利率也不低,低一些的可能在4%左右,高一些的可能就有6%,甚至7%了。
刚才说了,追求极低风险的话,年化收益很难超过4%。
所以,和低风险理财收益对比,房贷利率其实是不低的。
那房贷要不要提前还呢?
懒猫以前写过,
房贷,要提前还吗?
“房贷要不要提前还,和还剩余多少时间没关系,只和房贷利率是多少有关。
只要你的投资理财收益没房贷利率高,在留足流动性的前提下,房贷该提前还还是要还。”
以上就是低风险投资者应对收益下滑的主要方法了,
(1)提高收益。
货币基金已经是过去式,不妨适当提高那么一丢丢的风险偏好,试试同业存单指数基金、短债基金、长债基金。
步子迈的大一些的话,可以考虑下“固收+”基金。
(2)减少高利率负债。
只要你的理财收益跑不赢房贷,在留足流动性的前提下,提前还房贷也是个不错的选择。
本文作者:懒猫,来源:懒猫的丰收日,原文标题:《4%,不能再高了!》
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