“50基点”彻底拜拜，“100基点”可能性大幅上升。

随着涨幅超预期的美国8月CPI数据出炉，市场对于美联储非暴力加息的幻想彻底破灭。一夜之间，市场讨论焦点从“50或75基点”升级成“75或100基点”。

当前，美联储掉期市场预计下周加息100个基点的可能性高达47%，市场最新定价的本轮美联储加息的终点为——4.28%，在明年4月。

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野村成为首个喊出“100基点加息”的大行，该行分析师们认为，8月CPI报告表明一系列上行通胀风险可能正在成为现实，这涉及广泛的商品和服务。

野村指出：

我们认为越来越明显的是，需要采取更积极的加息路径来对抗因劳动力市场过热、工资增长不可持续和通胀预期上升而导致的日益根深蒂固的通胀。

与此同时，美国前财政部长劳伦斯·萨默斯也支持加息100基点，萨默斯表示，CPI报告证实了美国存在严重的通胀问题，如果利率不接近4%，通胀问题无法得到解决。

他在推特发文称：

9月份75个基点的调整是合适的，但如果让我在加息50基点和100基点之间做出选择，我会选择加息100基点，因为这样可以增强美联储的公信力。

在萨默斯看来，快速行动比行动迟缓要好。在失业率不超过4.5%的情况下，通胀降至2%的目标区间是极不可能的。核心通胀超过7%，同时鉴于租金可能会保持高位，联邦基金利率在4%左右的峰值可能仍不足以将通胀降低到2%。

其他华尔街专业投资者则就“意外的高通胀是否会推动美联储加息100基点”展开激烈讨论。

Brean Capital固定收益策略主管Scott Buchta：如果美联储需要大幅加息，最好是尽快完成。Buchta说，75基点最有可能，但美联储应该加息100基点。

盈透证券首席策略师Steve Sosnick：市场会讨厌这种想法。就在几天前，我们还在争论50或75是否足够，而美联储以更快的速度加息则会给市场带来恐慌。

渣打银行G10货币策略研究主管Steven Englander：如果你是FOMC成员，希望通过冲击降低通胀预期，那你可能会支持加息100个基点的想法。但对于FOMC而言，更明智的方法可能是表明将尽可能持续加息，但不急于一次性全加完。

万神殿宏观首席经济学家Ian Shepherdson：有多达11名美联储委员清晰地表示在看到确信的证据前不会放慢加息步伐。这意味着下周加息50个基点的可能性已经不存在了，但市场定价中对加息100个基点的推测有些过了。

贝莱德全球主题策略主管Kate Moore：并没有改变下周加息75基点的预期，事实上市场正开始计入加息100个基点的影响，这构成了股市的不稳定因素。

Parameter资本投资经理Nisha Patel：如果美联储被迫加息100个基点，也不要感到惊讶。通胀见顶的想法已经破灭，经济软着陆的可能性持续下降，预计随着衰退风险增加，长期债券收益率可能会在9月会议之前下降。

信安环球投资全球策略主管Seema Shah：在美联储驯服通胀前不存在讨论暂停加息的空间，鲍威尔一直很关注与市场的沟通，如果最终结果指向100个基点，那么我们会收到明确的提示，就像最初开始加息75基点前一样。