去年的年度业绩冠军崔宸龙，在今年初结结实实的经历了一段“冠军魔咒”，但此刻已经逐步恢复元气。

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截至8月16日，崔宸龙管理的前海开源新经济年内跌幅收敛至0.31%。年初年初冲着“冠军基金经理”买入的投资者，几乎要回本了。

他的其他几个代表产品年内亏损也纷纷收窄至10%以内，呈现一个强劲反弹之势。

反弹后，崔宸龙信心更加足，亮相增加，观点犀利，逐渐恢复去年下半年的神气。

金句摘要：

1、新能源车不仅要看国内，还要关注欧洲、北美，甚至亚非拉国家，他们的渗透率还非常低，空间非常大。

2、风电的主要原材料钢铁的价格正从高位迅速回落，风电招标和需求也处在快速增长之中，这给了产业很好的盈利改善空间。

3、近年新能源的几个主要方向（不止光伏），都维持非常快的增长，并且需求十分旺盛，经常出现供给满足不了需求的情况。

4、太多投资者担心新能源是不是涨的过多？其实不用特别去担心，在长达几十年的发展过程中，这个领域会不断涌现出非常好的投资机会。

5、全球电力结构中，由新能源发电的比例占比还是个位数，这块的渗透率往上走的空间非常大。

6、欧洲发达国家的电价暴涨，直接导致用户使用储能和光伏发电系统的回报周期明显缩短，对于普通消费者吸引力很大。

国外新能源还有潜力

在新能源行业赚过大钱的崔宸龙始终保持对这个行业保持坚定信心。

崔宸龙认为，第一，国外的新能源车渗透率还有潜力。

虽然国内新能源车的渗透率已经到了20%多的水平，一些投资人会觉得渗透率的进展太快，未来空间没有那么大。

但新能源车不能仅看国内的渗透率，欧洲、北美，甚至很多亚非拉的新兴国家市场，渗透率还在非常低的水平。

这就像智能手机，不只有中国人在用，其他国家的人也会用智能手机，电动车也是，世界其他国家的渗透率未来会有提升。

还要看到，海外的汽车龙头企业，近期也推出了电动化产品的规划，很多车企规划2030年或5年之后不再生产燃油车。因此，新能源车在全球的渗透率的上升还有很大的空间。

储能和光伏市场继续爆发

崔宸龙看好新能源的第二个理由是，今年储能市场出现了快速的爆发。

近期欧洲发达国家的电价非常昂贵，直接导致了储能市场的爆发。在高电价的前提下，用户使用储能和光伏发电系统的回报周期明显缩短。对于普通消费者来说，是划算的。

此外，全球的电力结构中，由新能源发电的占比依然在个位数，这块的渗透率往上走的空间也非常大。

崔宸龙认为，光伏产业受到海外能源价格攀升的影响，出口量出现大幅增长。即使当前组件价格相对较高，国内外的需求依然非常好。

风电等新能源行业也有利好

崔宸龙近期还较为关注风电。他认定这个行业也在经历向好的变化。

风电的主要的原材料钢铁的价格正从高位迅速回落，这令风电产业的成本端比较明显的改善。

此外，风电市场的招标和需求，也处在快速的增长过程之中，这给了这个产业很好的发展空间。

事实上，近年新能源的几个主要方向（不止光伏）都维持非常快的增长，并且需求是十分旺盛，经常出现供给满足不了需求的情况。

崔宸龙认为，太多投资者担心新能源是不是涨的比较多，是不是处在一个历史上比较高的位置？但他认为，不用特别去担心，要坚定相信未来新能源的发展空间十分巨大。在长达几十年的发展过程中，这个领域会不断涌现出非常好的投资机会。

看好光伏技术

崔宸龙还表示，他最看好光伏，风电未来的长期增速不如光伏的潜力大，但也是非常好的电力生产方式，长期来看也会拥有比较好的增长。

风电的技术也在不断的进步，从小功率的机组不断向大功率机组发展，风电的应用场景也越来越多。

但光伏技术是类似于半导体的技术，发展的效率相对于风电更快。他相对更看好光伏的发展。

新能车驾乘体验超过燃油车

崔宸龙通过试驾或者是调研畅销的车型发现，很多畅销的新能源车型，驾乘体验（包括智能化）等各方面，已经比同等级的燃油车好很多。

新能源汽车刚开始发展的时候，有各种各样的问题。但这两年，他发现有越来越多更好的新能源车的产品，推向了市场，而且消费者对于这些车型的认可度非常高。

所以电动车的销售在加速往上走是必然的。很多爆款的新能源车的产品处于供不应求。

未来，新能车的渗透率提升可能会比绝大多数人想象的更快。

不用担心取消补贴

市场一直对新能源车的补贴变动特别敏感。一部分投资者认为，随着新能源车补贴的降低乃至取消，将对新能源车行业的销售将产生影响。

崔宸龙认为，短期可能会有影响，比如一两个月的维度。因为可能就差一两个月，要多花1万块钱，很多消费者会赶末班车消费。

但以季度甚至年度角度去看，他认为影响是不大的。

一方面，现在锂等上游原材料的价格都处在历史非常高的位置，未来有可能降低。同时，随着新能车产能的释放，产品的整体制造成本也有比较大的下降空间。（这会对冲新能源补贴的减少效应）

另一方面，现在很多人去买新能源车，不见得是因为比同级别的燃油车便宜，更多是因为驾乘感受更好。

还是以智能手机类比。早期，智能手机比功能机贵很多，但并不影响大家都开始用智能手机，因为是更好的产品，用起来更方便，有更多的功能，是会吸引消费者的。

现在电动车和过去的燃油车相比，也是类似的情况。

因此，并不是补贴少了1万块钱，需求就会消失。只要产品长期更具有竞争力，需求会越来越好，不需要去特别的担心短期的波动。

原材料供需错配会解决

崔宸龙还提及，锂电池原材料的上涨在情理之中。

但下游的需求快速增长时，上游的供给总是相对提升缓慢，这会在一定时间内造成缺口，令资源价格变得更高。

但他表示，长期来看，一门生意不可能持续处于暴利的状态。因为一旦处于暴利的状态，就有更多的资金（进入），行业内的人也会进行扩产，产能也会慢慢出来，

经历了较长时间后，碳酸锂行业或者锂钴资源的短缺是会缓解的。上游一旦产能逐步释放，这些产品都不会短缺的。

而且，崔宸龙介绍，电池理论上是可以回收的，并且回收的效率非常高。只是现在行业发展太快。5~10年后，电池的回收量会有显著的提升。这对供给也会有很大的支持。

仍然看好绿电运营商

在此前的活动上，崔宸龙多次表示看好绿电运营商。

但从二季报看，前海开源新经济减持了部分的绿电运营商，增持了光伏和锂电。

对此，崔宸龙表示，他仍然看好新能源运营商。

2季度的操作，主要是由于，在四五月份，绿电体现了部分公用事业的属性，在下跌的时候有防御属性。光伏、锂电的板块回调幅度远大于绿电。

在偏底部的位置，他根据对长期增长回报率的测算，做了一定调整。

但是，前海开源公用事业买了很多港股的绿电运营商，这部分他没有动，是考虑到港股市场的绿电运营商的估值等情况在非常低的水平。