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今亮点!蔡团长,指数跑不赢,救火第一名


(资料图片仅供参考)

在诺安基金,
蔡团长除了是基金经理,
还是消防大队长,
哪只基金需要拉规模,就去管哪只基金。
这不,诺安的一只规模就剩100万的mini基——诺安优化配置,7月2日就换了蔡团长管。
按照规定,基金规模连续60个工作日低于5000万元后,基金公司要向证监会报告并提出解决方案。
所提的解决方案就包括终止基金合同,也就是清算基金。
今年以来,诺安优化配置规模一降再降,
从600万(2021Q4),降到200万(2022Q1),再降到100万(2022Q2)。
此时换蔡团长管,目的很明显,想靠蔡团长的名气拉拉规模,避免被清盘的命运。

01

基金的新方向

不知道小伙伴还记不记得,
蔡团长之前也接过新基金,诺安创新驱动,然后他把这种基金改造成了一只“东数西算”主题基金。
(具体介绍,戳这里)
这次呢,蔡团长会如何改造这只新基金?
方向可能已经选好了,就是当下大火的“专精特新”。
其实迹象很明显,这只基金和蔡团长管的其他基金走出了截然不同的走势。
7月2日,蔡团长接管以来,诺安优化配置涨了2.73%。
同期,重仓东数西算的诺安创新驱动跌了1.9%,
重仓半导体的诺安成长跌了9.55%。
而7月2日以来,
专精特新指数涨了4.78%,专精特新50涨了1.87%,
云计算、SaaS、大数据等“东数西算”概念指数跌了2%左右,
半导体指数跌了7.81%,
从涨跌幅上看,蔡团长布局专精特新的可能性很大。
还有一点,
前任基金经理比较有个性,
给管3只基金定了不同的投资方向,诺安优化配置的投资方向就是专精特新。
可能也是出于这个原因,才让蔡团长接管了诺安优化配置。
当然,这只是猜测,具体是哪个方向还要看三季报的持仓才知道。
但可以确定的是,蔡团长以后就是“三条腿”走路了。

02

相同的配方

其实,这不是诺安基金第一次靠蔡团长拉规模了。
上一次接管诺安创新驱动就是为了拉规模。
这是诺安创新驱动2021年二季报的部分内容:
“本基金在2021年4月22日至2021年6月22日期间存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。”
再摆烂下去,就是今天诺安优化配置的命运。
于是蔡团长临危受命,2021年5月22日开始接管这只基金。
你别说,效果还不错,
蔡团长接管后押对了“东数西算”这个新赛道,基金净值4个月内涨了55%,
有了赚钱效应,基民闻风而动,把基金规模最高干到了4个亿,这只基金也摆脱了被清算的命运。
这一次,诺安基金大概率是想复制当时的操作...
但是能不能成功,可能还要看赚钱效应能不能打出来。

03

半导体三“矛”

接下来说说蔡团长的投资能力。
提起蔡团长和诺安成长,就不得不提郑巍山,和他管的银河创新成长。
他们并称“卧龙凤雏”,
但押注半导体的不止他们两个,
还有长城基金的尤国梁
2021年6月18日,他凭借“在半导体科技赛道中,国梁也希望能拥有名字”火了一阵子。
但也就火了那一阵子,之后迅速归于平静,江湖地位和蔡嵩松、郑巍山没得比。
管理规模也小得多。
所以,提起半导体,人们第一个想到的是蔡嵩松和诺安成长,然后是银河创新成长,再之后就要去网上搜了。
这大概就是先发优势了,几人中蔡团长是最早开始押注半导体的,名气、管理规模也最大。
但名气不等于实力,
三人都想做半导体领域最锋利的矛,究竟谁才是最锋利的矛呢?
我们看下他们相对半导体指数的超额收益。
(1)蔡嵩松
蔡团长广被诟病的一点是,出道3年多,年年跑输半导体指数。
2019年,他跑输10.89个点;
2020年,他跑输5.83个点;
2021年,他跑输2.93个点;
今年以来,他还跑输1.23个点。
接连跑输,诺安成长相对半导体指数的超额收益(绿色阴影部分)是这样的,
非常有规律,跑赢一阵子,然后跑输一阵子,接着再跑赢半导体指数,然后再跑输...
突发奇想,在蔡团长大幅跑输半导体指数的时候买的他的基金比较好,更容易获得超额收益。
(2)郑巍山
郑巍山好一些,也就2019年跑输半导体指数,2020年以来,每年都跑赢。
他的超额收益是这样的,
虽然也大幅波动,但整体上是逐渐累积的,超额收益曲线比较漂亮。
(3)尤国梁
尤国梁是2019年底才开始管基金的,所以我们从2020年开始看他的业绩。
2020年他表现很差,跑输半导体指数8.83个点,也跑输了蔡嵩松和郑巍山。
但2021年还有今年,他表现亮眼,大幅跑赢半导体指数,也跑赢了郑巍山和蔡嵩松。
他的超额收益是这样的,
以2021年9月为界,之前持续跑输半导体指数,之后大幅跑赢。
最后,把三人2020年以来的超额收益曲线汇总下,看谁的水平更高一些。
红色是郑巍山的,比较稳。
绿色是尤国梁的,前期比较拉胯,后期一骑绝尘。
蓝色是蔡嵩松的,前面紧跟郑巍山,但也一直被压着,后面差距就越拉越大了。
所以,从超额收益的角度来说,三人中还是郑巍山技高一筹。
本文作者:懒猫,来源:懒猫的丰收日,原文标题:《蔡团长,指数跑不赢,救火第一名》
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