*ST金一（002721）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

(资料图)

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）行业发展情况

据中国黄金（600916）协会最新统计，2023年上半年，国内原料黄金产量为178.598吨，与2022年同期相比增产3.911吨，同比增长2.24%，其中黄金矿产金完成139.971吨，有色副产金完成38.627吨。在消费方面，今年上半年，全国黄金消费量为554.88吨，同比增长16.37%。其中，黄金首饰消费368.26吨，同比增长14.82%；金条及金币消费146.31吨，同比增长30.12%；工业及其他用金40.31吨，同比下降7.65%。2023年上半年，随着经济社会全面恢复常态化运行，国民经济回升向好，全国黄金消费总体呈现较快恢复态势。

（二）公司主要业务及行业地位

报告期，公司主营业务未发生变化，为贵金属工艺品、黄金珠宝首饰的研发设计、生产加工及销售，致力于为消费者提供做工精良、设计精美、性价比高，兼具审美与文化价值的贵金属工艺品和黄金珠宝产品。公司长期专注于国内贵金属、黄金珠宝行业，在行业内拥有较高知名度，公司为中国文化产业协会会员单位，公司子公司江苏金一为国家级文化产业示范基地。

（三）公司经营情况

2023年上半年，鉴于公司处于预重整阶段，受限于运营资金紧张等不利影响，公司继续实施战略收缩，逐步优化各大业务条线，以节约成本为先，严控各项费用支出，保障公司稳定运营。

报告期，公司主要业务板块仍以品牌零售及银邮渠道经销为主，文产类业务及电商类业务为辅。其中，零售板块主要运营品牌有“金一”、“越王珠宝”、“越王古法金”、“捷夫珠宝”、“捷夫美钻”及轻奢类品牌“KINGEE”，为保证现有零售业务的正常开展，公司在报告期未新增直营门店，仅在现有店面基础上进行梳理及优化，关闭及重装部分店面，通过柜位移位、减租降负、商务合作优化等形式开源节流，提升门店管理水平，促进产品销量提升；公司银邮板块在报告期克服资金压力，主要销售产品以投资金为主，收藏类、消费类产品为辅，同时持续与银行、邮政销售端沟通，在2023年上半年新增拓展渠道36个。截至目前，公司共有银行、邮政渠道网点151个。公司文产类业务及电商业务在报告期未进行大额资金投入，主要深耕已有的签约IP品牌及维护现有的销售平台，依靠团队自营，进一步践行降本增效。

（三）经营模式

1、采购模式

2、生产模式

公司主要生产模式为自主生产、外购成品及委托加工。

3、销售模式

公司主要销售模式包括代销、经销、零售，

（四）门店情况

截至2023年6月30日，公司共有直营店面105家，加盟店面9家，其中，报告期内未有新增直营门店家，关闭直营门店5家。公司目前在天猫、京东等互联网平台开设品牌店面，方便消费者在线上选购黄金珠宝产品。

2023年1-6月公司线上交易平台营业收入为121.44万元，其中第三方平台的营业收入为121.44万元。

1、营业收入排名前十的直营店情况

2、新增及关闭直营门店的情况

报告期，公司未新增直营门店。公司关闭直营门店5家，关闭的门店2023年1-6月营业收入合计314.36万元。

二、核心竞争力分析

（一）经营模式优势及渠道资源优势

公司全资子公司江苏金一以作为上海黄金交易所会员单位的优势，采取直购模式有效降低采购原料成本，同时合并零售的供应链管理，加快供应速度，提升周转率。公司拥有SAP系统、规范的ERP操作流程以及仓储物流管理系统，拥有自建的黄金珠宝产业园区以及生产设备及检测设备。公司主要销售渠道有零售、银行邮政、经销商等多渠道资源，此外，公司线上营销搭建了天猫、京东商城等知名平台的品牌旗舰店、平台自营店，以多渠道资源为消费者提供品类齐全、品质优良、性价比高的黄金珠宝产品及个性化定制服务。

（二）公司治理和风险管控优势

公司强化规范治理及风险管控，将国企管理机制与上市公司运作机制有机融合，持续优化符合国有上市公司特点的公司治理体系。公司持续强化党建工作，党组织推进标准化、规范化建设，公司严格按照“三重一大”的相关要求，充分发挥党组织的政治核心作用，以增强企业决策能力和抗风险能力。

三、公司面临的风险和应对措施

（一）经济环境及原材料价格波动风险

黄金珠宝属于价格敏感型消费品种，受国际金价、人民币汇率、经济形势、地缘政治风险、政策法规等因素影响，原材料价格及消费需求波动较大。公司将使用灵活的市场策略和销售政策，积极应对市场波动，以提高决策的准确性和灵活性，防控风险。

（二）市场竞争风险

黄金珠宝首饰行业在内地品牌、港资及外资品牌相互竞争的环境下，行业内存在较多知名度较低的珠宝企业，普遍销售规模较小、分布较为分散，同质化较严重，行业集中度虽有所上升，但仍保持较低水平。公司近年来逐步调整业务布局和销售策略，同时也将整合现有资源和业务，结合国有资产整体战略部署，适时寻找区域内有较大发展潜力及技术壁垒的资产，提高公司综合竞争力。

（三）退市风险

公司2022年度经审计的期末净资产为负值；同时，公司2020年至2022年连续三个会计年度经审计扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且2022年度审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公司股票交易已被深交所实施退市风险警示、其他风险警示。公司已被法院裁定受理重整，根据《股票上市规则》第9.4.1条相关规定，公司股票已于2023年7月21日被深交所叠加实施退市风险警示。若公司2023年度经审计的财务会计报告出现相关财务指标触及《股票上市规则》第9.3.11条的相关规定，或者公司因重整失败而被宣告破产，公司股票将面临被终止上市的风险。

公司及管理人根据相关法律规定及公司具体情况制定了初步的重整方案，将通过剥离低效资产、实施资本公积转增股票、引进重整投资人，以及实施以股抵债化解公司大额债务风险。若能够顺利实施重整，将优化公司资产负债结构，公司的持续经营能力和盈利能力也将得以恢复，退市风险将得到化解。

（四）流动性风险

目前，公司现金流紧缺，面临流动性风险。公司将努力通过各种渠道筹措资金，及积极配合管理人推进公司重整事项，将通过引进重整投资人、注入优质资产、实施债转股等方式，推进公司重整的顺利实施，妥善解决上述问题。