俄乌冲突持续对市场造成冲击,投资者权衡西方制裁引发的经济滞胀风险,欧美股市遭抛售,尤其是美股科技股近期“血流成河”。
隔夜美股三大指数连续第四个交易日全线收跌,以科技股为主的纳指从去年11月的历史高点累计回撤超过20%,已经跌进技术性熊市区域。
与美股大盘同步“跌跌不休”的还有大型科技股。近两个交易日,Meta、奈飞累计跌超5%,亚马逊跌超6%,谷歌、微软跌超4%,苹果跌超3%,特斯拉跌近2%。
受地缘政治风险因素等影响,“木头姐”凯茜·伍德的ARKK基金在过去一年腰斩。近几个月来,与ARKK一样遭遇巨额亏损的还有Tiger Cub。
此前,由朱利安·罗伯逊一手创立的对冲基金巨头——老虎基金孵化出了若干小型对冲基金,比如Tiger Global、Coatue和Light Street等,这些被统称为“老虎崽(Tiger Cub)”。
其中,管理着900亿美元资产的Tiger Global去年下跌了7.5%,今年1月份又大跌14.8%。Tiger Global主要是投资成长型科技股,比如Peloton、Zoom、Interactive等。
在所有的持股中,Tiger Global最痛苦的持股之一是Peloton。Tiger Global在2021年中持有超过10亿美元的Peloton,当时Peloton的股价约为124美元。
值得一提的是,在Tiger Cub之中,Tiger Global、Coatue和Light Street均在2021年持有Peloton仓位。
Peloton是一家互联网健身自行车和跑步机的制造商,此前投资者押注其在疫情封锁期间可能会有快速的发展。
Peloton的股价从2019年底的28美元一路攀升至2021年初的170美元的峰值,然而目前Peloton已经跌至22美元。
此前这些高估值科技股是美股市场中的“大赢家”,投资者看好这些公司的未来发展前景。然而随着市场避险情绪升温,最近风险资产的日子明显不太好过。
由于俄罗斯对乌克兰采取的军事行动超出投资者预期,市场恐慌情绪使得投资者疯狂抛售美股,近期高增长的成长型科技股更是受到冲击。
另外,俄乌近期的谈判未有实质性进展,或是也是此轮美股大跌的导火索之一。
值得注意的是,近期美股科技股的暴跌,不仅是因为受到地缘政治风险因素的影响,也因为市场预计美联储紧缩步伐快加。
随着美国的通胀持续爆表,目前已经达到40年来最高水平,市场预计美联储将会加快加息的步伐,利率政策的收紧使得依赖未来现金流的科技股陷入困境,投资者对于当下无利可图的高估值个股再没有往日的宽容。
种种风险因素叠加之下,不仅初创科技公司如Peloton的股价暴跌,成熟的科技巨头公司最近的股价走势也陷入了疲软的困境,比如亚马逊、微软等。
曾与罗伯逊共事的Optima Asset Management首席执行官迪克森·博德曼表示:
风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。老虎基金旗下的几个对冲基金此前一直都在购买高增长的成长型科技股,但是这些公司并没有实质盈利,因此当风险来临(就支撑不住),这是对投机性行为的惩罚。