在三重打击之下,从上周五开始,全球国债市场掀起一阵“血雨腥风”,抛售狂潮降临众多经济体。
先是上周五美国国债收益率集体飙涨。其中两年期国债收益率上涨11个基点,至1.3%,创下2020年初以来的最高水平。此外,五年期美债收益率涨至1.783%,创2019年8月份以来新高,十年期美债重上1.9%再度刷新2019年12月以来的高位。
同日,澳大利亚国债市场也遭受重击。三年期国债收益率飙涨至1.34%,闯入三年来的高位区间。
时间来到周一,虽然美国和澳大利亚多个国债收益率均有所回落,紧张的市场情绪稍有好转,但是下一波抛售浪潮却在日本持续蔓延。
周一日本10年期国债收益率一度攀升至0.206%,刷新2016年初以来的最高纪录。
三重打击接连发生威力巨大,英国央行历史性加息、欧洲央行暗示转鹰和美国就业数据强于预期三个重磅消息震撼全球,直接带来了1+1+1>3的效果。
根据彭博数据显示,全球国债市场持续下挫,延续了自2016年以后最糟糕的半年行情。
英国央行继去年12月将基准利率从0.1%上调至0.25%之后,2月3日(上周四)再度宣布加息至0.5%,同时开启被动缩表和出售公司债计划。
这是可以载入英国史册的激进举动,是英国央行自2004年以来首次“背靠背”加息,即在两次议息会议上连续加息。
英国央行出于对通胀的担忧,在紧缩之路上大踏步前进时,欧洲央行也对通胀表达了同样的忧虑。
欧洲央行行长拉加德周四承认,通胀风险“倾向于上行”,她不排除今年加息的可能性。然而在上个月,她还认为这样的举动是“非常不可能的”。
消息放出之后,市场对于欧洲央行在今年年底前加息的幅度预期快速从12个基点提高到25个基点。
欧洲央行管理委员会成员Klaas Knot更是在上周日表示,他预计最早在今年第四季度就会开启加息。
而对于美联储而言,紧缩政策的加速实施更是迫在眉睫。因为在“双目标”制度之下,美联储不仅要面对高企的国内通胀,而且强劲的就业数据更是让美联储必须开始行动。
上周五的美国非农数据给市场造成了巨大震动,美国1月新增了46.7万个工作岗位,创去年10月以来的三个月新高,并且几乎是预期新增12.5万的四倍。
面对出乎意料的就业数据,市场对美国经济过热的猜测喧嚣尘上。目前期货市场交易员纷纷押注,美联储在3月后开启20年来最大幅度加息的可能性已经上升至40%。
同时彭博社还援引经济学家的观点表示,即将于本周四公布的美国1月CPI数据或将是下一个爆发点,此前经济学家们曾预计1月CPI同比增速或将达到7.3%的高位。
野村证券分析师Andrew Ticehurst对这两天的国债市场走势进行了总结:
市场遭受了三重打击——激进的英国央行,鹰派的欧洲央行和美国糟糕的就业数据。这些事件传递出一个消息:“十国集团(G10)”正处于国债利率的熊市之中,投资者可能会卖出。
英国《金融时报》援引高盛分析师的话称,市场对G10政策利率的定价已急剧地转向更早更快的加息。
英美欧已经陷入不同程度的货币紧缩与经济增长的泥沼之中,谁能率先破局?
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