传言成真，又一位实力派离任了……
来源：华尔街见闻 2022-01-28 21:20:12
卸任后，这5只基金将分别由万建军、胡宜斌、孔涛、王斌、蒋璆管理。
01
万建军
华安逆向策略是崔莹的代表基金，规模也最大，有78.86亿元（A、C份额合并）。2015年6月牛市顶点，崔莹开始管理，截至卸任，一共管理6年7个月，创造了181.34%的收益，年化16.92%。崔莹是成长风格基金经理，拿的也主要是科技（浪潮信息（云计算）、振华科技（电子元器件））、新能源（宁德时代（锂电池）、晶盛机电（光伏设备）、德赛电池（锂电池封装））等成长股。他认为，市场价格是由基本面和参与者情绪共同决定的，有时候情绪的影响远远超过基本面。投资要尊重市场反馈，有时候看对了基本面，如果不尊重市场反馈也会出局。所以，他注重基本面研究，找成长股，也会在意市场情绪，做一定的市场交易，换手率平均在400%左右，平均持股周期3个月。万建军也是一位成长风格基金经理，同时也是华安基金投资研究部联席总监。然后又去了申银万国证券研究所，从事制造业研究，一路做到制造业主管，还多次拿到新财富最佳分析师。2018年3月，万建军开始独自管理“华安研究精选”，管理近4年，收益183.34%，年化30.79%。投资上，万建军喜欢从行业景气度出发，遵循“四好”原则——“好行业、好阶段、好公司、好价格”，买的多是赛道龙头。隆基股份（光伏）、宁德时代（锂电池）、盐湖股份（锂矿）、阳光电源（光伏）、天合光能（光伏）等属于新能源股，崔莹虽然也买了一些赛道股，宁德时代（锂电池）、晶盛机电（光伏设备）、德赛电池（锂电池封装），但赛道属性没有万建军那么明显。另外，持仓上，万建军的仓位更集中，前十大重仓股是58.27%，比崔莹高了将近30个百分点。02
胡宜斌
华安媒体互联网是他管的第一只基金，上任之初，跟崔莹共管了将近1年。看重安全边际，从企业盈利出发，左侧交易，去布局一些别人没看到的机会。2021年一季度，就开始重仓首旅酒店（酒店）、中青旅（旅游），这些都是疫情受损股，胡宜斌重仓了后，一直拿到现在。反观“华安沪港深外延增长”，拿的主要是新能源、科技股、新材料、军工。胡宜斌接手后，“华安沪港深外延增长”大概率会买不少疫情受损股。03
孔涛
这是他管的第一只基金，只管了1年多，而且是和崔莹共管。除了宁德时代，两只基金十大重仓股没有一只是重合的，有理由怀疑这只基金已经是以孔涛为主要管理人了。2017年12月加入华安基金前，在国海富兰克林和汇添富做行业研究员，加入华安基金后，又做了3年行业研究员，研究机械与机车方向。直到2021年1月开始管理基金，和崔莹共管华安幸福生活。04
王斌
买消费，但不是重仓白酒、酱油、医药的那种消费基金经理。他认为，消费品能分为生产端、渠道端、消费端三个环节。不少消费股（比如茅台、海天味业等）都是在消费端构建了竞争壁垒，但也有不少公司，在生产端和渠道端构建了竞争壁垒，他是消费+制造背景出身，更善于把握生产端有壁垒的公司。王斌买了消费，贵州茅台（白酒）、金禾实业（代糖）、泸州老窖（白酒）、锦江酒店（酒店）、中国国航（航空），也买了医药，浙江医药（医药批发零售）、普洛药业（原料药、CXO），还买了两只公用事业股，华能国际（发电）、申能股份（天然气），十大重仓股中，有两只和崔莹是一样的，浪潮信息、普洛药业。不管是投资理念，还是持仓，王斌和崔莹都不在一个频道上，05
蒋璆
2015年6月16日，蒋璆开始管理基金。6月18日，崔莹才开始管理基金。虽然名气没有崔莹大，但蒋璆的业绩非常好，管理时间较长的几只产品收益都是同类前3%。华安动态灵活配置，管理将近7年，任内收益207.86%，同类前1%；华安制造先锋，管理3年多，任内收益284.16%，同类排名前2%；华安创业板两年定开，管理1年半，任内收益63.29%，同类排名前2%；华安成长先锋，管理339天，任内收益25.93%，同类排名前3%。在接受大V点拾投资采访时，蒋璆这么总结他的投资理念，“价值型成长、自上而下、自下而上”。“首先，价值型成长代表，我的选股标准偏好具有成长性的公司，但是用价值思路做组合管理，并且投资体系中会带有一部分逆向思维，和左侧交易的特点。”“其次，自上而下代表，我做投资的时候会结合经济环境以及政策导向，精选高景气的行业赛道和产业方向。在高景气赛道做投资，通常能找到具有戴维斯双击属性的牛股。而且，有政策鼓励的领域，通常估值的空间以及行业天花板都会比较高。”“最后，自下而上代表，我在做个股选择的时候，会做独立判断，不是买赛道。我去上市公司调研的频率没有那么高，更喜欢看公告。我觉得A股市场这几年信息披露的及时性、完整性都有很大改善。我买的公司也不是人云亦云的龙头，而是自己做过独立研究和判断的。”自上而下和自下而上相结合，偏好成长企业，但不会人云亦云的买赛道。看好的机会，也会左侧买入，提前布局。蒋璆的持仓比较分散，十大重仓股集中度只有36.24%。赣锋锂业（锂矿）、融捷股份（锂矿）、盐湖股份（锂矿）、杭可科技（锂电池相关），这几个都是新能源股票。三角防务（军工产品）、航发动力（航空发动机），属于军工股。孔涛接手的“华安幸福生活”大概率能延续之前的风格，万建军接手的“华安逆向策略A”可能会有一定的改变，胡宜斌接手的“华安沪港深外延增长”也可能买不少疫情受损股，风格虽然有变，但所幸这几位也不是泛泛之辈，如果认同他们，不妨继续持有，如果不认同，那就赎回。本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《传言成真，又一位实力派离任了……》风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
