一个百亿私募的研究总监，“服务”客户可以多拼？他的投资风格又究竟为何？

日前，证监会广东局的一份行政处罚决定书揭开了此中奥秘。

上述处罚决定书显示，如今已达百亿规模的私募机构汐泰投资的研究总监兼基金经理，为了维护客户的关系，将其的操作一一“明示”给客户，让客户跟风操作赚了大钱。

但因为泄露“未公开信息”，而研究总监本人日前遭到了监管处罚。

事涉“资深老将”

被处罚的研究总监叫钟成，1988年9月出生，是一位市场老将。

（图片来源，汐泰投资网站）

资料显示，钟成现任汐泰投资副总经理、投资经理，曾任公司研究总监。

他是上海交通大学学士，复旦大学金融硕士。曾历任广发基金研究员(机械、军工)；中欧基金事业七部基金经理助理。

2017年5月，钟成加入汐泰投资，开始了私募领域的投资生涯。

根据公司网页介绍，钟成擅长产业链研究，善于自上而下发现板块性投资机会；曾把握了2014年的军工股投资机会，成功重仓参与了2015及2018年新能源汽车、2019年科技股等大级别行情。

而前述的“非公开信息”违规，就发生在2018年至2019年。

贴心“服务”客户

根据法律文书显示，2018年12月7日至2019年8月6日，钟成为了维护和客户蒋某新的关系，将其知悉的上海汐泰-小棉袄基金的未公开信息泄露给蒋某新，并明示蒋某新从事相关证券交易。

据悉，钟成是上海汐泰-小棉袄基金的基金经理。

“邹某丽”证券账户于2017年4月20日开立于中泰证券慈溪天九街证券营业部。

据悉，自2018年12月直至2019年末销户为止，该证券账户由蒋某新控制并根据钟成的明示下单委托交易，相关交易资金由蒋某新提供，交易盈亏均归属于蒋某新。

经交易所计算，在蒋某新控制使用期间内， “邹某丽”账户同期或晚于上海汐泰-小棉袄基金账户趋同交易股票45只，趋同交易金额超4.6亿元，趋同交易盈利超过719万元。

最终，钟成未向蒋某新收取任何报酬。而邹某丽这个在中泰证券慈溪营业部开立的账户也于2019年10月8日销户。

行为被认定违规

相关文书认为，钟成的上述行为，违反《私募办法》第二十三条第五项的规定，构成《私募办法》第三十八条所述的违规行为。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节及社会危害程度，依据《私募办法》第三十八条的规定，相关监管机构决定：

责令钟成改正，给予警告，并处以3万元罚款。

细节引人思索

这个事情已经发生了，处罚了，落定了，但这件事中还有许多细节引人思量。

比如，钟成对客户的服务之耐心实在让人“惊讶，而两者传递未公开信息的渠道也着实让人好奇。

根据处罚文书，蒋某新根据钟成的“明示”，在整整八个月的时间里，合计交易了趋同交易股票45只，趋同交易金额约4.6亿元。交易个股数和金额非常惊人。

八个月内趋同交易45只个股，意味着平均下来每个交易周要至少交易一只个股。

这样频密而持续的交易，需要双方有非常密切的交流，而且是高度的互信才能完成。

当然钟成作为一个研究总监，对客户服务的“耐心”、“恒心”也很值得重视。

交易能力惊人

从另一个角度看，钟成的投资风格显然是非常灵活，而且是追求中短期收益的（至少在违规发生的时期是这样）。

根据处罚决定书，在违规行为发生的八个月期间，蒋某新的操作纪录和汐泰-小棉袄基金是趋同的。

这意味着，同期汐泰-小棉袄是同期或早于邹某账户交易的，他的换手和投资灵活程度恐怕也相当不小。

而这样的频密的交易，跟风的蒋某新还挣到了超过719万元的盈利，这只能说，钟成本人的交易能力在那段时期发挥的很透彻。

所属私募机构发声

协会信息显示，上海汐泰是一家管理规模在100亿元以上的私募基金。

该公司的主要股东是朱纪刚。后者被业内誉为“神童”基金经理。

朱纪刚本人毕业于清华大学，是该校的化学学士和化学硕士。

他有15年证券、基金从业经验；历任广发基金研究部副总、基金经理、社保基金经理，权益一部副总，管理总规模逾200亿；2016年1月，加入上海汐泰投资管理有限公司，担任投资总监；现为公司执行董事、投资总监.

天眼查的工商资料显示，朱纪刚拥有汐泰投资2/3以上的股权。