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原油一日狂泻逾10%创19个月最大跌幅!机构高呼反应太过头 定价体现最坏结果

南非发现的新冠变异病毒让国际原油期货遭遇了逾一年半以来最惨痛的一个交易日。

11月26日周五,美国WTI原油主力合约在美股早盘跌破70美元,一度跌穿68美元、盘中跌幅达14%,最终收跌13.06%,报68.15美元/桶,创去年4月20日以来即月合约最大单日收盘跌幅。布伦特原油一度跌破71美元,日内跌幅超过13.6%,收跌11.58%,报72.72美元/桶,创去年4月21日以来最大收盘跌幅,和美油均创今年9月9日以来收盘新低。



周五当天,世卫组织将南非率先报告的新冠变异病毒列为“值得关切” 变异株,命名为Omicron,称它可能增加再感染风险。截至周五已有几十个国家对往返南非及其邻国的旅行实施限制,美国据称从下周起将对南非等非洲八国的入境者实行限制。

交易者担心Omicron可能引起更多地区推行防疫封锁,并采取其他行动限制企业和消费者活动,从而打击原油需求。他们还担心,各国加强防疫可能促使OPEC+下周会议决定,放慢原计划的每月逐步增产步伐。

周五华尔街见闻文章就提到有媒体称,OPEC+代表透露,下周OPEC+会上沙特可能提议暂时放弃明年1月增产40万桶/日的原定安排。有分析指出,由于闲置产能逐渐耗尽,俄罗斯的石油产量增长正逐月放缓,因此俄罗斯也许不会反对沙特的提议。

咨询机构Energy Aspects Ltd. 认为,市场对南非新变异病毒的反应已经过头。其首席石油分析师Amrita Sen表示,该变异病毒对需求的打击可能约为1.5万桶/日,但目前的市价体现的是可能出现的最坏结果。

”这是极大的过度反应。这是市场就体现最糟糕的可能情形。”

Sen认为,周五的大跌证明OPEC+对扩大增产持警惕态度,并且质疑释放油储的决策。伊朗核协议谈判不可能很快拿出解决方案,明年9月以前,伊朗原油不可能重回国际油市。

Damien Courvalin等高盛分析师也认为,油市周五的抛售 “过度”。其报告写道,无论是从远期曲线的变化,还是更长期看,市场“似乎都定价过度”。

“基于我们的定价模型,我们认为74美元/桶的布伦特油价是市场价格在体现,未来三个月出现约400万桶/日的负面需求冲击,并且OPEC+没有相应的抵消反应。”

报告指出,远期曲线的变化是在定价未来三个月出现250万桶/日的负面需求冲击,已经更长期的约150万桶/日的需求影响。

媒体评论称,一开始,周五的原油下跌是因为市场对封锁范围扩大和旅行禁令的担忧,但之后跌幅扩大则是一系列技术因素导致,其中包括感恩节后一日交易清淡,这加剧了抛售。

瑞银分析师就指出,一些因素加剧了油价下跌,比如跌破技术支撑位、感恩节假日后流动性低的环境。ThinkMarkets的分析师Fawad Razaqzada认为,抛售无疑是因为跌破关键技术位触发电脑程序算法驱动的交易而激化。

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