今年车市的“金九银十”显然不尽如人意，在9月整个乘用车市场零售销量仅158.2万辆，同比下降17.3%之后，10月我国乘用车市场零售达到171.7万辆，同比再次下降13.9%，环比反而小幅增长8.6%；同时新能源乘用车市场零售为32.1万辆，虽然同比上涨141%，但环比却出现下降-3.9%。华尔街见闻·见智研究认为虽然新能源汽车销量出现了环比下滑，但是不必过多担心，回望前三个季度，季初第一个月都会有环比小幅下降，比如4月的环比下滑13%和7月的3.4%，所以季初扰动过后，仍看好整个四季度的表现。当然，汽车总体销量的下滑不仅发生在我国，在欧美市场同样面临如此困境。10月美国整体车市销量106万辆，同比下滑24.8%，环比持平，新能源车销量5.5万辆，同比增长67.2%，渗透率达到5.2%，其中特斯拉一家在美国的单月销量为27137台，占比72.21%。

而欧洲市场由于海外始终缺芯严重也使得欧洲几个大汽车销量国家的数据都出现明显下降，汽车总销量60.6万辆，新能源汽车的总销量为14.5万，其中汽车整体销量降幅方面，即使是降幅最小的西班牙都有-20%以上降幅，而最大的降幅则是意大利的-36%。，有意思的是这两个国家却反过来是新能源汽车同比增幅的最高位和最低位（西班牙同比-10%，意大利同比+90%）。

历史复盘，Q4才是重头戏

前三季度的新能源汽车的销量大战已经告一段落，但重头戏第四季度的竞争才刚刚拉开帷幕。根据历年新能源汽车历史的销量轨迹来看，四季度的新能源汽车销量的景气程度都远远好于此前的三个季度。

根据历史数据来看，2015-2020年前三季度新能源汽车零售销量分别为Q1的2.3、7.2、5.8、13.99和13.4万辆，Q2的4.5、11.1、12.3、26.8和25.9万辆，Q3的6.3、11.8、20.9和34.5万辆，而第四季度新能源汽车销量分别为17.1、21.3、38.7、53.5、33.3和60.8万辆，除了2019年由于下半年新能源汽车补贴退坡严重导致销量涨幅略小，其他年份的四季度销量均高过前三季度任何一个季度50%左右，尤其2020年上半年由于疫情销量暴跌，而下半年销量由于疫情得到控制叠加消费延迟，导致四季度的单季的销量就占了全年总销量的45%。

今年新能源汽车销量更是处于持续创销量新高的趋势，这从前面三个季度的销量的节节攀升上就有所体现，前面三个季度新能源乘用车销量分别为43.7、57.8和80.6万辆，Q4有望销量超100万辆，全年或将实现280万辆的销量历史新高。

而且如此出色的销量还是在全年都几乎处于汽车缺芯的状态下达成的，此前预计下半年缺芯的局面就会得到好转，但目前来看国内外各大车企还是都深陷缺芯的困顿局面中，不管是国内造车新势力的蔚来、理想，传统汽车厂商长城汽车，还是国外汽车巨头丰田、福特等，今年都有因为缺芯而停产减产，好在汽车芯片供给随着产能的释放，预计在明年将会迎来转机，所以明年新能源汽车在没有芯片限制的情况下，销量将更加引人期待。

比亚迪基本实现“一月增量1万”目标

10月比亚迪完成了2个指标的突破，一方面比亚迪的新能源汽车销量从今年2月到10月实现了1万出头到突破8万的壮举，基本上完成了“一月增量1万”的目标，另一方面比亚迪10月汽车销量为89,935辆，同比增长88.42%，其中新能源汽车共销量81,040辆，占当月总体销量比重超过90%，较去年同期暴增249.05%，燃油车占比首次低于10%，距离完全新能源仅一步之遥。

在华尔街见闻·见智研究此前的文章《比亚迪三季报增收不增利？原因详解 | 见智研究》中就提到过，今年前三个季度新能源汽车销量排名TOP5中比亚迪就占据了两个席位——比亚迪汉EV（5.8万辆）和比亚迪秦 PLUS DMI（5.8万辆），其中比亚迪汉EV的销量同比大增了709%，而比亚迪秦 PLUS DMI更是在今年3月份才正式上市。

10月份中除了此前的爆款比亚迪汉和DMI系列继续延续热销趋势，新的继承者8月底刚刚上线的海豚和E2也实现6018辆的销量（预定量近1万辆），环比翻番，可以说是超市场预期，在王朝系列之后，海洋系列车型将有可能成为比亚迪之后新的增长点，而e平台3.0的全新纯电平台也将随着2022年海鸥、海豹等新款的上市进一步实现自身价值。

新势力10月环比均不佳，但足够订单是底气

蔚来、理想和小鹏在八，九，十这三个月交互拿下新势力销量冠军，可见造车新势力之间竞争格局仍未稳定，其中蔚来10月单月交付量出现较大的同环比下滑，但同一时间其他几家新势力造车企业小鹏、威马和零跑也一样有小幅环比下跌，10月整体来看新势力波动不小。

其中蔚来10月共交付3667辆汽车，同比下降27.5%；理想10月交付量为7649辆，仅比9月的7094辆增加了500多辆；哪吒汽车总交付量8107台，同比增长294%；零跑销量也降到3654辆，环比也下滑10.77%。当然根据累计销量来看，如果11月和12月蔚来销量能得到迅速恢复，仍是造车新势力中今年最有可能完成交付量超10万辆的选手（2021年1-10月，蔚来累计交付新车70062台，是唯一销量超7万辆的新势力，超过其他造车新势力）。

小鹏则是目前唯一一个连续两个月销量过万的新势力，10月交付量虽然与上个月的10412辆相比略有下降，但是还是达到了10138辆，同比增长233%，主要原因在于小鹏虽然也受到了毫米波雷达芯片供货短缺的影响，但是小鹏在10月份推出了预先交付不含毫米波雷达车型的方案，所以车主可以先取车，等毫米波雷达到货后再去安装，使得10月份销量未收到太大影响。

各大造车新势力10月销量不佳的原因也多和芯片、零部件和产线升级有关，其中蔚来是因为合肥先进制造基地生产线要进行改造升级需要停线，主要是为了为ET7, ET6, ES7等新车型的导入和产能提升做好进一步准备。具体包括，车身车间新增机器人和总装车间新建2条生产线。直到10月下旬，生产线才逐步恢复生产，目前工厂年产能为12万台/年，整体升级完成后将达到24万台的年产能；理想则受芯片和毫米波雷达的供应影响。

当然，短期受芯片、产线整改的影响使得销量下滑是可以接受的，关键在于消费者和市场是否会因此对企业和品牌失去信心，从最新的订单情况来看，10月份理想ONE新增订单数量超过14,500单，蔚来新订单10月份达到历史新高，超过3661万辆，哪吒U Pro 10月份订单超过5000台，零跑10月订单达到12835辆。订单的持续高增长也说明了10月各大造车新势力的销量环比下跌的原因不是需求问题，而是供给问题。